Spreadarna inom euroområdet vidgas dramatiskt i den inledande handeln på fredagen. Tyska räntor sjunker 15-25 punkter med den tioåriga statsobligationen ned till -0,13 procent, efter att ha varit nere på rekordlåga -0,17 procent som lägst.

Räntorna i periferin stiger samtidigt kraftigt med italienska och spanska räntor 15-20 punkter upp.

Mohit Kumar på Credit Agricole konstaterar för Bloomberg News att räntorna i kärnländerna kommer att gå igenom ett "betydande rally, drivet av safe haven-efterfrågan men också reallokeringar i portföljerna".

Spredarna kommer att vidgas då Brexit skapar oro för att även andra länder ska följa efter och lämna EU.

Euron har stabiliserats runt 1:103 mot dollarn efter nattens ras från cirka 1:140. Dollar/yen har rört sig något upp till 102:30 efter att tidigare ha fallit från 106:90 till 98:90 som lägst på fredagsmorgonen. Japanska företrädare uppger att de är redo att agera vid behov.

Pundet återhämtar sig något till 1:371 mot dollarn, efter ett tidigare ras under natten på nästan 12 procent, från 1:504 till 1:3229 som lägst, den svagaste nivån på 30 år.

USA-räntorna är fortsatt ned, där den tvååriga statsobligationen sjunkit cirka 25 punkter till 0,56 procent och tioåringen något mer till 1,48 procent.