"Missilen flög över Japan denna gång, så implikationerna kommer sannolikt att bli annorlunda mot tidigare", sade

Hirokazu Kabeya på Daiwa Securities till Reuters.

Yenen stärktes från 109:20 ned till 108:34 mot dollarn som därefter återhämtat sig något till 108:80. Schweizerfrancen har stärkts och koreanska won tappat. Asienbörserna är ned med Nikkei 225 på -0,6 procent och Kospi på -0,9 procent.

Guldet är upp medan oljan handlas något högre i spåren av orkanen Harvey.

Testet kommer samtidigt som USA och Sydkorea har en årlig militär övning, men då det tyckts ha funnits en öppning för dialog mellan USA och Nordkorea. FN:s säkerhetsråd ska diskutera händelseutvecklingen på tisdagen.

USA:s utrikesminister Rex Tillerson lovordade nyligen Nordkorea för sin senaste återhållsamhet, och att denna nya hållning skulle kunna leda till förhandlingar mellan länderna inom en nära framtid.

"En del observatörer hade trott att USA och Nordkorea hade diskussioner bakom stängda dörrar, men det förefaller som om Nordkorea fortsätter med sin missilutveckling. Hållningen med 'risk av' kommer troligen att bestå även om USA svarar lugnt", sade Chihior Ohta på SMBC Nikko Securities till Bloomberg News.

Masayoshi Kichikawa på Sumitomo Mitsui Asset Management sade att finansmarknaderna sett det som det mest realistiska alternativet att länderna sätter sig ned och talar med varandra eftersom andra alternativ är för kostsamma.

"Men ingen kan utesluta risken för olyckshändelser. Marknaden tror att detta 'chickenrace' kommer att fortsätta tills vidare och att Nordkorea förblir en risk", sade han till Reuters.

Japans premiärminister Shinzo Abe kallade agerandet för hänsynslöst och icke tidigare skådat, och sade efter samtal med USA:s president Donald Trump att de är överens om att öka trycket på Nordkorea och att USA står "100 procent" bakom Japan.

Japanska räntor har sjunkit något och USA-räntorna är ned i Asienhandeln, med den tioåriga statsobligationen 3 punkter lägre på 2,16 procent.

På tisdagens agenda står för USA:s del S&P/Caseshillers husprisindex och hushållens förtroende.

På Europaagendan återfinns fransk BNP och tyskt konsumentförtroende.

tisdag kl 6.05 (måndag kl 16.15)

==================================

USD/SEK 7:9751 (7:9743) EUR/USD 1:1969 (1:1943)

EUR/SEK 9:5456 (9:5237) USD/JPY 108:81 (109:28)

Jp obl 2 -0,16 (-0,15) Jp obl 10 0,01 (0,01)

Ty obl 2 -0,74 (-0,74) Ty obl 10 0,38 (0,37)

US obl 2 1,32 (1,33) US obl 10 2,13 (2,17)