SCA:s rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster blev 2.527 miljoner kronor för det fjärde kvartalet 2011 (2.567).

Analytikerna hade räknat med ett justerat rörelseresultat på 2.539 miljoner kronor, enligt SME Direkts sammanställning inför rapporten.

Försäljningen uppgick till 26.749 miljoner kronor för perioden (27.564). Här låg SME Direkts konsensusprognos på 27.154 miljoner kronor.

Jämfört med samma kvartal året innan ökade därmed lönsamheten mätt som rörelsemarginal en aning. I fjärde kvartalet 2011 blev marginalen 9,3 procent medan den ökade till 10,5 procent under 2011.

SCA:s resultat för det fjärde kvartalet nådde i allt väsentligt marknadens högt ställda förväntningar. Det säger analytiker till Nyhetsbyrån Direkt.

"Vi fick det vi ville ha. Personliga hygienprodukter och mjukpapper överträffade konsensusförväntningarna, och det är de områdena som är viktiga inför framtiden", noterar Mikael Jåfs, analyschef på Cheuvreux Nordic.

Rörelsemarginalen för affärsområdet Personliga hygienprodukter blev 12,1 procent och för Mjukpapper 10,2 procent. Enligt SME Direkts snittprognos väntades marginaler på 11,5 respektive 9,2 procent.

"Det bådar gott framöver med höga och stigande marginaler för både Mjukpapper och Personliga hygienprodukter. Det var en solid rapport som var bra på de punkter den skulle vara bra på", sammanfattar en annan analytiker sin syn på kvartalsrapporten.

"Lägre kostnader hjälpte helt klart och det verkar som om de fått igenom prishöjningar. Det är viktigt inte minst med tanke på att Kimberly-Clarkes rapport reste vissa frågetecken om utvecklingen i Europa", säger Harri Taittonen, analytiker på Nordea.

Att affärsområdena Förpackning och Skogsindustriprodukter blev något under prognoserna spelar i sammanhanget mindre roll, menar Mikael Jåfs.

"Förpackning är ju på väg att säljas, och skogsindustriprodukterna är volatila och svårbedömda", säger han.

Rörelsemarginalen för Skogsindustriprodukter blev 10,6 procent, mot väntade 11,3 procent. Förpackning redovisade en marginal om 6,8 procent. Här väntade analytikerna enligt SME Direkt 7,4 procent.

Resultatet bäddar för en gradvis, långsiktig uppvärdering av SCA i takt med att det blir mer av ett konsumentvarubolag, säger Mikael Jåfs, som tycker att dagens uppgång för SCA-aktien på cirka 2 procent är rimlig mot bakgrund av rapporten.

SCA höjde utdelningen till 4:20 kronor per aktie från 4:00 året innan.