Dow Jones industriindex stängde ned 1,0 procent till nivån 24.415. Det bredare S&P 500 sjönk 0,7 procent till 2.705. Teknikorienterade Nasdaq var ned 0,3 procent till 7.442.

Kanadas premiärminister Justin Trudeau kallade tullarna "helt oacceptabla" och meddelade även att Kanada kommer att införa egna tullar på bland annat stål- och aluminiumprodukter.

Trump sade även till reportrar under torsdagen att han hoppas att mötet med Nordkorea den 12 juni blir av, men att det kan komma att krävas fler möten för att lösa alla frågor.

Från Italien kom nyheten att Femstjärnerörelsen och Lega under ett möte i Rom har kommit överens om att etablera en koalitionsregering där Giuseppe Conte kommer att bli premiärminister. Detta meddelades på torsdagskvällen strax före stängning i New York.

Stålaktier gick starkt inledningsvis tack vare uppgifterna om att Trump-administrationen kommer att införa de planerade importtarifferna på europeiskt stål och aluminium från och med den 1 juni, men backade under kvällen. AK Steel var upp nästan 6 procent strax efter öppning men tappade kraft och stängde -1,3 procent. US Steel avslutade också svagt men stängde trots allt på +1,7 procent, medan Century Alumium och Nucor steg med 3,3 respektive 0,1 procent.

Bland övriga bolag steg General Motors, upp 12,9 procent. Bolaget ska investera i självkörande bilar tillsammans med japanska Softbank.

Varuhuskedjan Sears föll 12,5 procent efter att ha visat större förlust än väntat för det senaste kvartalet. Likaså sjönk lågpriskedjan Dollar General på rapportbesvikelse och det gällde även sektorkollegan Dollar Tree.

På råvarumarknaden fortsatte priset på WTI-oljan ned under kvällen och sjönk omkring 1,8 procent under torsdagen medan Nordsjöoljan var oförändrad. På basmetallmarknaden var utvecklingen lite blandad.

Räntan på den amerikanska tioåringen var ned 5 punkter till 2,85 procent.