”Potentialen i landet är gedigen. Tyskland är fem gånger större än våra huvudmarknader Norge och Sverige.”

Nordax presenterar i dag ett rörelseresultat för första kvartalet på 119 miljoner, till skillnad från 74 miljoner motsvarande period i fjol, vilket är över analytikernas förväntningar på 107 miljoner. Samtliga nyckelposter har förbättrats under kvartalet när banken fortsätter expandera i norra Europa. Norge och Sverige visar också bra tillväxttakt medan Finland släpar något efter det här kvartalet.

”Den relativa tillväxten i första kvartalet är fortsatt störst i Tyskland. Men samtliga våra marknader håller ett gott tempo. I Finland har vi nått en milstolpe på en utlåning över 2 miljarder kronor under perioden, vilket vi är mycket nöjda med.”, säger Morten Falch.

För Tyskland behövs mer förståelse, mer data, för att skräddarsy erbjudanden till de lokala kunderna, enligt vd:n. Han poängterar att det viktiga inte är att växa snabbt – utan rätt.

”Vår kreditbeviljandegrad ligger på under 30 procent eftersom att vi är måna om att kunden faktiskt klarar av att bära lånet. Om målet varit att till varje pris växa så snabbt som möjligt hade det varit enkelt, vi kunde beviljat fler lån.”

Kulturellt skifte lyfter

Samtliga marknader utom Finland redovisar en tvåsiffrig tillväxttakt i årstakt. Tyskland växer som nämnt snabbast men även Norge växer med 19 procent i årlig tillväxt. De viktiga kreditförlusterna är något lägre än vad de säsongsmässigt har varit med en lägre kreditförlustnivå än motsvarande period föregående år. Kreditförlusterna i Norge minskade i kvartalet.

Samtidigt har konkurrensen ökat, enligt Morten Falch, men det är i nischbankens fall ett obetydande orosmoln då de ser en ökad efterfrågan ju högre aktivitet som registreras i branschen. I Nordax fall skapas efterfrågan i stor uträckning av banken själva. 78 procent av nyförsäljningen sker genom egna kanaler där Nordax uppsöker kund, istället för tvärtom.

Dessutom fortsätter branschen som helhet med ett starkt momentum. Ett momentum som enligt Morten Falch pågått större delen av hans verksamma tid, vilket närmar sig 25 år. Fler nischbanker växer till följd av ett pågående kulturellt skifte.

”Hur man ser på konsumtion skjuts från ’spara först, konsumera sedan’ till konsumtion parallellt med betalning. Norra Europa börjar efterlikna den anglosaxiska kulturen på det sättet.”, säger Morten Falch.

Fördelaktig konkurrens

På hemsidan skriver Nordax att man på grund av sin unika affärsmodell kan styra hela verksamheten från huvudkontoret i Stockholm. Vanligtvis använder aktörer sig av lokala retailers och samarbetspartners som kräver att man uppehåller en bra relation för bästa resultat. Så arbetar inte Nordax och kan därför koncentrera verksamhet och kostnader till ett mindre, mer effektivt, område.

På konkurrensfronten har fler nischbanker flaggat för intresse av en noteringsprocess. Resurs Bank ska noteras och Bank Norwegian öppnade upp för att följa efter. Detta kan ha varit en bidragande orsak till den kursuppgång Nordax såg i slutet av mars.

”Sentimentet i branschen kan ha gjort att vi steg under en period eftersom aktiviteten inom branschen i sin helhet kan ge mer uppmärksamhet och ett ökat momentum.”, säger Morten Falch.

Nordax noterades i fjol och handlas på huvudlistan på Nasdaq Stockholm. Aktien har hållit sig på nivåer kring noteringskursen men tappar efter rapportsläppet. Efter stängning på torsdagen hade kursen gått ner knappt två procent och handlas för 42:50 kronor.

/Emelie Lundgren