Två stora analyshus har höjt sina rekommendationer för Swedbank. Risken för en nyemission har försvunnit, enligt analyserna. Det är förklaringen till att banken står på plus på måndagen, när börsen i övrigt är ned.
11 maj, 2009
Bank of America/Merrill
Lynch räknar med att Swedbank kan klara sig utan att behöva göra ytterligare nyemission och höjer nu rekommendationen för aktien till neutral från tidigare underperform. Det framgår av en analys daterad den 11 maj. Riktkursen, eller price objective med BOA/ML:s terminologi, höjs från 25 till 66 kronor. Swedbank noterades på måndagen vid 15-tiden till 59 kronor.
Efter siffrorna för
det första kvartalet och möten med bankens nya ledning har Bank of America/Merrill Lynch omvärderat risken för utspädning i Swedbank:
"Vi ser Swedbank
ha 6 procents kärnprimärkapital som lägst i konjunktursvackan i ett stresstestscenario. Även om det är under målet på 7 procent tror vi inte att det tvingar banken ta in nytt kapital", skriver Bank of America/Merrill Lynch i analysen.
Även om Bank
of America/Merrill Lynch blivit mer positiva till Swedbank-aktien blåser banken inte faran över. På medellång sikt brottas Swedbank med frågor som tillgångskvalitet, en förlängning av sin funding-profil och att minska beroendet av finansiering med statligt stöd.
På längre sikt
måste banken styra bort från tillväxtkulturen avseende tillgångar och marknadsandelar. Givet utmaningarna ska Swedbank handlas till rabatt, men i och med den minskade risken för ytterligare utspädning anser Bank of America/Merrill Lynch att dagens rabatt på 50 procent mot sektorn är för stor.
Även
investmentbanken Cheuvreux har höjt rekommendationen för Swedbank, till outperform från tidigare underperform med riktkurs 87 kronor från tidigare 50 kronor.
Cheuvreux bedömer
att Swedbank kan hantera krisen utan behov av mer kapital och pekar på den nya ledningen samt en stark balansräkning.
Cheuvreux sänker
samtidigt rekommendationen för SEB till outperform från sin tidigare så kallade selected list, men upprepar riktkursen 40 kronor. Bakom sänkningen ligger den starka utvecklingen för aktien. Cheuvreux konstaterar att SEB handlas i linje med justerat bokvärde, vilket är en rabatt mot SHB och Nordea, men premium till Swedbank.
NYHETSBYRÅN DIREKT/PLACERA.NU
Två stora analyshus har höjt sina rekommendationer för Swedbank. Risken för en nyemission har försvunnit, enligt analyserna. Det är förklaringen till att banken står på plus på måndagen, när börsen i övrigt är ned.
11 maj, 2009
Bank of America/Merrill
Lynch räknar med att Swedbank kan klara sig utan att behöva göra ytterligare nyemission och höjer nu rekommendationen för aktien till neutral från tidigare underperform. Det framgår av en analys daterad den 11 maj. Riktkursen, eller price objective med BOA/ML:s terminologi, höjs från 25 till 66 kronor. Swedbank noterades på måndagen vid 15-tiden till 59 kronor.
Efter siffrorna för
det första kvartalet och möten med bankens nya ledning har Bank of America/Merrill Lynch omvärderat risken för utspädning i Swedbank:
"Vi ser Swedbank
ha 6 procents kärnprimärkapital som lägst i konjunktursvackan i ett stresstestscenario. Även om det är under målet på 7 procent tror vi inte att det tvingar banken ta in nytt kapital", skriver Bank of America/Merrill Lynch i analysen.
Även om Bank
of America/Merrill Lynch blivit mer positiva till Swedbank-aktien blåser banken inte faran över. På medellång sikt brottas Swedbank med frågor som tillgångskvalitet, en förlängning av sin funding-profil och att minska beroendet av finansiering med statligt stöd.
På längre sikt
måste banken styra bort från tillväxtkulturen avseende tillgångar och marknadsandelar. Givet utmaningarna ska Swedbank handlas till rabatt, men i och med den minskade risken för ytterligare utspädning anser Bank of America/Merrill Lynch att dagens rabatt på 50 procent mot sektorn är för stor.
Även
investmentbanken Cheuvreux har höjt rekommendationen för Swedbank, till outperform från tidigare underperform med riktkurs 87 kronor från tidigare 50 kronor.
Cheuvreux bedömer
att Swedbank kan hantera krisen utan behov av mer kapital och pekar på den nya ledningen samt en stark balansräkning.
Cheuvreux sänker
samtidigt rekommendationen för SEB till outperform från sin tidigare så kallade selected list, men upprepar riktkursen 40 kronor. Bakom sänkningen ligger den starka utvecklingen för aktien. Cheuvreux konstaterar att SEB handlas i linje med justerat bokvärde, vilket är en rabatt mot SHB och Nordea, men premium till Swedbank.
NYHETSBYRÅN DIREKT/PLACERA.NU
Rapporter
Aktieanalys
Handelsbanken
Rapporter
Aktieanalys
Handelsbanken
1 DAG %
Senast
OMX Stockholm 30
−0,10%
(12:27)
OMX Stockholm 30
1 DAG %
Senast
3 159,92
