Stockholmsbörsen (OMXSPI) inledde veckan med att backa 0,6 procent under måndagen. Indexet slutade på 795 punkter och återfinns därmed ovanför stödet vid 768 punkter i den korta grafen. Indexet har också brutit upp genom taket i den fallande trend Investtechs algoritmer identifierat på medellång sikt. Under 768 punkter finns stöd vid 734 punkter. Motstånd närmast vid 806 punkter.

Investtechs korta Hausseindex står idag i 51. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimismindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 24. Det är därmed i stort sett jämvikt mellan pessimister och optimister på marknaden på kort sikt. På lång sikt är det fortsatt övervikt av pessimister.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 428 köp och 81 sälj, vilket motsvarar en köpandel på 84 procent. Köpandelen på årsbasis är på 82 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

Rekommendation: Stockholmsbörsen är samlat sett tekniskt svagt negativ på medellång sikt (1-6 månader). Närheten till stöd- och motstånd gör att rekommendationen snabbt kan komma förändras. Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden.

Garo som utvecklar och tillverkar produkter och system för elinstallationsmarknaden, uppvisar positiva tekniska utsikter efter att aktien brutit upp ur en fallande trend på medellång sikt. På kort- och lång sikt är trenden starkt positiv. Kursrörelsen har sedan mars varit i huvudsak horisontell, där 150 kronor utgjort motstånd. Denna nivå har efter en stark utveckling senaste månaden brutits under positiv volymutveckling vilket gett köpsignal i aktien. Den positiva korrelationen mellan kursuppgång och handelsvolym har renderat i en starkt positiv volymbalans, vilket signalerar om ett starkt köptryck i aktien. Detta öppnar för vidare press uppåt av kursen.

En ny köpsignal har utlösts efter måndagens handel i och med att motståndet vid 173 kronor brutits. Med nästa motstånd vid 245 kronor är uppsidan drygt 39 procent. Robustheten i köpsignalen kan dock anses begränsad i dagsläget. En etablering ovanför 173 kronor skulle ge stöd till köpsignalen.

Aktien är tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månaders investeringshorisont).

Investtechs rekommendation: Köp.

Svenska handels- och servicebolaget BE Group ser ut ha bottnat vid 93 kronor efter en svag utveckling sedan i april. Aktien har fått köpsignal efter att motståndet vid 114 kronor brutits under positiv volymutveckling. Motstånd finns numer närmast vid 124 kronor i den korta grafen. Brott genom denna nivå skulle stärka de tekniska utsikterna.

Den underliggande tekniska bilden är god med en positiv trendbild på medellång- och lång sikt. En stark volymbalans signalerar om aggressiva köpare som pressar på och vill in i aktien när kursen stiger. Kombinerat med den positiva trendbilden öppnar detta för statistiskt goda möjligheter till meravkastning mot referensindex framöver enligt Investtechs forskning.  

Aktien har maximal poäng i Investtechs insideranalys efter köp senast den 13- och 14 juli. Detta indikerar att aktien är billig sett till fundamenta för bolaget, och gör i sin tur att risken kan anses reducerad. BE Group är sammantaget tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månaders investeringshorisont).

Investtechs rekommendation: Köp.

Medicinteknikbolaget Arjo presenterade resultatet för Q2-22 den 14 juli. Detta blev den sämsta börsdagen någonsin sedan bolaget avknoppades från Getinge 2017. B-aktien backade 21,3 procent under väldigt hög omsättning och har fortsatt ned senaste veckan. Den tekniska bilden är negativ på kort- och medellång sikt, med utveckling i fallande trend. En starkt negativ volymbalans signalerar om stort säljtryck vilket öppnar för vidare press nedåt av aktiekursen.

Den tekniska bilden ser dock betydligt bättre ut på lång sikt. Här har aktien brutit den stigande trend Investtechs algoritmer identifierat. Detta är i sig ingen säljsignal utan indikerar primärt om en svagare stigningstakt framöver. Aktien närmar sig stödnivån runt 53 kronor vilket kan hålla emot på nedsidan. Brott ned är emellertid stark negativt och öppnar för potentiellt stor nedsida mot 30 kronor där nästa stöd finns.

Arjo är tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månaders investeringshorisont).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.