Stockholmsbörsen (OMXSPI) öppnade veckan med en svag nedgång. Indexet föll med 0.24 procent och stängde på 750 punkter. Kursen för indexet har brutit upp genom motståndet vid 733 punkter som därmed ombildats till en ny stödnivå och det indikerar vidare uppgång. Den tekniska bilden präglas fortsatt av en kursutveckling innanför den brant fallande trendkanal Investtechs algoritmer identifierat på medellång sikt. Nästa motstånd återfinns runt 807 punkter

Investtechs korta Hausseindex står idag i 52. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimismindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 22.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Vi befinner oss i rapportperioden vilket gör att det är många av bolagens insynspersoner som inte är tillåtna att handla aktier i anslutning till kommande rapport. Den senaste månaden har det dock registrerats 338 köp och 58 försäljningar, vilket motsvarar en köpandel på 85 procent. Köpandelen på årsbasis är 84 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

Stockholmsbörsen är samlat sett tekniskt svagt negativ på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden. Närheten till stöd- och motståndsnivåer gör att den tekniska bilden snabbt kan komma förändras.

Marknadens reaktioner var positiva när industrikoncernen Beijer Electronics Group presenterade sin senaste delårsrapport i förra veckan. Aktien ser tekniskt positiv ut och handlas till all-time-high nivåer där investerarna har valt att betala högre kurser för att köpa in sig i bolaget. Det är positivt och som ett resulterat har kursen brutit den stigande trendkanalen uppåt i den stigande trendkanal som Investtechs algoritmer har identifierat på kursdiagrammet för medellång sikt. Det signalerar en starkare stigningstakt.

Det saknas motstånd i kursdiagrammet och ytterligare uppgång indikeras. Vid reaktioner tillbaka har kursen stöd vid cirka 85.40 kronor. Volymbalansen är positiv och stärker aktien på kort sikt. Aktien har ett starkt positivt momentum och ytterligare uppgång indikeras.

Beijer Electronics Group är svagt positiv på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Papperstillverkaren Arctic Paper ser tekniskt stark ut inför kommande delårsrapport som förväntas presenteras i nästa vecka. Aktiekursen utvecklas i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt och det indikerar ytterligare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender.

Kursen har brutit upp genom motståndet vid cirka 51.00 kronor. Vidare uppgång är därmed signalerad, och det är nu stöd vid 51.00 kronor vid reaktioner tillbaka. En starkt positiv volymbalans, med högre omsättning under dagar med uppgång och lägre omsättning under dagar med nedgång bekräftar den positiva trendbilden. Aktien har ett starkt positivt momentum och ett RSI-värde över 70 där ytterligare uppgång indikeras.

Arctic Paper är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader). OBS. Bolaget förväntas presentera sin kommande delårsrapport den 7 november. Marknadens reaktioner på rapporten kan snabbt ändra den tekniska bilden.

Investtechs rekommendation: Köp.

I förra veckan presenterade medicinteknikbolaget CellaVision sin senaste delårsrapport. Marknaden reagerade negativt och aktiekursen har nu brutit ned genom golvet i den fallande trendkanal på medellång sikt som Investtechs algoritmer har identifierat.

Investerare har valt att sälja sig ur aktien till lägre kurser och statistiskt har aktier där kursen brutit ned ur fallande trender underpresterat enligt Investtechs forskningsresultat. Det negativa trendbrottet öppnar även för en starkare nedgångstakt jämfört mot tidigare.

Kursen har även brutit den sista stödnivån runt 295 kronor som nu mer utgör ett motstånd. En negativ volymbalansen bekräftar den negativa trendbilden.

CellaVision är negativ på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech