Stockholmsbörsen (OMXSPI) föll med 0.34 procent på måndagen och stängde på 814 punkter. Senaste tidens positiva utveckling har gjort att kursen för indexet brutit upp genom motstånden vid 806 punkter som därmed ombildats till en nya stödnivå. Kursen testar 826-punktersnivån och en etablering ovanför denna nivå är positivt för den tekniska bilden. Den tekniska bilden präglas fortsatt av en negativ trendbild på medellång sikt, medan trenden på kort sikt är starkt stigande.

Investtechs korta Hausseindex står idag i 62. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimistindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 32. Vi har därmed i dagsläget en viss övervikt av optimister på kort sikt, medan det på lång sikt fortsatt är övervikt av pessimister.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 391 köp och 105 försäljningar, vilket motsvarar en köpandel på 79 procent. Köpandelen på årsbasis är 84 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

Stockholmsbörsen är samlat sett tekniskt neutral på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden. Närheten till stöd- och motståndsnivåer gör att den tekniska bilden snabbt kan komma förändras.

Internet- och bredbandsleverantören Bahnhof ser tekniskt positiv ut där kursen brutit upp från en närmast horisontell trendkanal som Investtechs algoritmer har identifierat på kursdiagrammet för medellång sikt. Investerarna har valt att betala högre kurser för att köpa in sig i bolaget och det indikerar en positiv förändring av marknadspsykologin och är en köpsignal.

Kursen utvecklas samtidigt innanför en rektangelformation (REC, de två blå linjerna) och ett etablerat genombrott på en av dessa nivåer signalerar fortsatt utveckling i samma riktning. Det saknas även motstånd i kursdiagrammet och vid reaktioner tillbaka har kursen stöd vid cirka 36.00 kronor.

En starkt positiv volymbalans indikerar att volymen varit högre på uppgångsdagar och lägre på nedgångsdagar, vilket bekräftar att optimismen bland investerare har ökat på senare tid. Aktien har ett starkt positivt momentum på kort sikt då investerare har gått upp i pris för att kunna köpa aktien, vilket indikerar att kursen ska fortsätta upp enligt Investtechs forskningsresultat på momentum/RSI.

Bahnhof B är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Tillverkningsbolaget Hanza AB ser tekniskt positiv ut. Aktiekursen utvecklas i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt och det indikerar ytterligare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender.

Kursen har brutit upp genom motståndet vid cirka 47.00 kronor som därmed har ombildats till en ny stödnivå där vidare uppgång är signalerad. Nästa motståndsnivå återfinns först runt 51.60 kronor på kort sikt och runt 70.00 kronor på medellång sikt.

Hanza AB är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Teknikbolaget Fingerprint Cards ser tekniskt negativ ut på kort- medellång- och lång sikt där aktiekurserna har brutit ned genom de fallande trenkanalerna som Investtechs algoritmer har identifierat på kursdiagrammen för kort- medellång (som visat här ovanför) och lång sikt. Det öppnar för en ännu starkare nedgångstakt jämfört mot tidigare och det indikerar även en fortsatt negativ utveckling enligt Investtechs forskningsresultat på aktier som brutit ned genom golven i fallande trendkanaler.

Det saknas stöd i kursdiagrammet och ytterligare nedgång indikeras men vid reaktioner upp har kursen motstånd vid cirka 8.00 kronor. Investerare har gått ned i pris för att kunna sälja sig ur aktien och det indikerar en ökande pessimism bland investerare och aktien har även ett starkt negativt momentum på kort sikt.

Fingerprint Cards B är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender. 

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech