Stockholmsbörsen (OMXSPI) fick en svag nedgång under måndagen, en nedgång på 0.24 procent och stängde på 847 punkter. Ser vi till den tekniska bilden har indexet brutit upp genom motståndet vid 826 punkter och återfinns innanför den stigande trend som identifierats på medellång sikt. 826 punkter är nu stöd. 886 punkter utgör närmaste motstånd.

Investtechs korta Hausseindex står idag i 44 på kort sikt. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimistindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 39. Vi har därmed en försiktig övervikt av pessimister på marknaden.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 376 köp och 54 försäljningar, vilket motsvarar en köpandel på 87 procent. Köpandelen på årsbasis är också 83 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

Stockholmsbörsen är samlat sett tekniskt svagt positiv på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden.

I förra veckan presenterade AAK som producerar vegetabiliska oljor och fetter sin senaste delårsrapport som marknaden reagerade positivt på. Aktien ser tekniskt positiv ut och sedan slutet av september 2022 har investerarna valt att betala allt högre kurser för att köpa in sig bolaget. Den senaste tiden har stigningstakten ökat och kursen har brutit upp genom taket på den stigande trendkanalen som Investtechs algoritmer har identifierat på kursdiagrammet för medellång sikt. Det signalerar en starkare stigningstakt jämfört mot tidigare

På senare tid har även en tekniska köpsignal från en rektangelformation (REC) identifierats som signalerar fortsatt uppgång. En annan positiv faktor är att aktien handlas på all-time-high nivåer och det saknas motstånd i kursdiagrammet. Vid reaktioner tillbaka har kursen stöd vid cirka 182 kronor. Ett RSI-värde över 70 visar att momentum i aktien är starkt positivt.

AAK är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Kindred Group med verksamhet inom spelbranschen ser tekniskt stark ut. Aktiekursen utvecklas i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt, vilket är ett resultat av att investerarna har valt att betala högre kurser för att köpa in sig i bolaget. Det ger goda utsikter till fortsatt uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender.

Kursen har även brutit upp genom motståndet vid cirka 116 kronor som därmed har ombildats till en ny stödnivå. Det är en köpsignal och vidare uppgång är signalerad och det saknas nya motståndsnivåer.

En starkt positiv volymbalans visar att handelsvolymen varit högre på uppgångsdagar än på nedgångsdagar. Även det indikerar att optimismen är ökande hos investerare och bekräftar den positiva trendbilden.

Kindred Group SDB är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Bonava B, ett bolag inom fastighetssektorn ser tekniskt negativ ut. Ser vi på kursdiagrammen för medellång sikt så har kursen under det senaste året fallit från nivåer runt 80.00 kronor till nivåer runt 16.00 kronor. Den negativa trendbilden är ett resultat av att investerare har sålt aktier till lägre kurser. Det är därmed stor sannolikhet att kursen kommer att fortsätta att underprestera och fortsätta utvecklas negativt enligt Investtechs forskningsresultat på över 23000 aktier med fallande trendkanaler.

Den 6 februari i år identifierades en säljsignal från en rektangelformation (REC) där målkursen vid 20.99 kronor har passerats, men formationen signalerar en fortsatt negativ utveckling. Det saknas dessutom stöd i kursdiagrammet där ytterligare nedgång indikeras. Vid reaktioner upp möter kursen på motstånd vid cirka 27.40 kronor.

Volymtoppar och volymbottnar stämmer dåligt överens med toppar och bottnar i kursen, vilket bekräftar den negativa trendbilden.

Bonava B är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech