Under måndagen steg Stockholmsbörsen (OMXSPI) svagt med 0.79 procent och stängde på 849 punkter. Ser vi till den tekniska bilden har indexet brutit upp genom motståndet vid 826 punkter och återfinns innanför den stigande trend som identifierats på medellång sikt. 826 punkter är nu stöd. 886 punkter utgör närmaste motstånd.

Investtechs korta Hausseindex står idag i 39 på kort sikt. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimistindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet också i 38. Vi har därmed en övervikt av pessimister på marknaden.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 508 köp och 76 försäljningar, vilket motsvarar en köpandel på 87 procent. Köpandelen på årsbasis är 82 procent.

Köpandelen har senaste veckan legat kring 90 procent vilket är en hög procentandel historiskt. Vi behöver gå tillbaka till mars 2022 för att hitta liknande nivåer. De höga nivåerna vi ser nu är resultatet av en hög köpandel i kölvattnet av att börsens bolag offentliggjort resultatet för första kvartalet 2023. En hög andel insiderköp signalerar om att bolagen är attraktivt värderade sett till fundamenta för bolagen. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

Stockholmsbörsen är samlat sett tekniskt svagt positiv på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden.

Teknikhandelsbolaget OEM International B ser tekniskt positiv ut och handlas på all-time-high nivåer. Ser vi till den senaste tidens kursutveckling har kursen sedan slutet av september 2022 utvecklats positivt där investerarna har valt att betala allt högre kurser för att köpa in sig i bolaget.

Investtechs algoritmer har identifierat en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt med en genomsnittlig årlig stigningstakt på 152 procent. Stigande trender ger goda utsikter till fortsatt uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender. Kursen återfinns lång ovanför närmaste stödnivån runt 80.00 kronor och det saknas motstånd i kursdiagrammet. Detta är också positivt enligt Investtechs forskningsresultat på den tekniska indikatorn stöd och motstånd.

OEM International B är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Kursen till papperstillverkaren Arctic Paper utvecklas i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Det ger goda utsikter till fortsatt uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender och är ett resultat av att investerarna har valt att betala högre och högre kurser för att köpa in sig i bolaget.

Det saknas motstånd i kursdiagrammet och vid reaktioner tillbaka har kursen stöd vid cirka 50.00 kronor.

Arctic Paper är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Facility management bolaget Coor Service Management Holding ser tekniskt negativ ut. Det senaste året har kursen utvecklats negativt från nivåer runt 85.00 kronor till dagens nivåer runt 60.00 kronor.

Ser vi på kursdiagrammen för medellång sikt så syns den negativa trendbilden, vilket är ett resultat av att investerare har sålt aktier till lägre kurser. Det är därmed stor sannolikhet att kursen kommer att fortsätta att underprestera och fortsätta utvecklas negativt enligt Investtechs forskningsresultat på över 23000 aktier med fallande trendkanaler.

Ser vi till den tekniska bilden på lite kortare sikt så har aktiekursen stigit något under det senaste halvåret. Dock identifierades även en säljsignal från en huvudskuldra-formation (HS) som signalerar en fortsatt nedgång för kursen då detta är en toppformation som markerar slutet på en uppgångsperiod. Det saknas dessutom stöd i kursdiagrammet och vid reaktioner upp möter kursen på motstånd vid cirka 63.00 kronor.

Coor Service Management Holding är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech