Vid stängning var Dow Jones storbolagsindex upp 5,1 procent till 26.703. Det bredare S&P 500-indexet hade stigit 4,6 procent till 3.090 medan Nasdaqs kompositindex var upp 4,5 procent till 8.952.

Hittills har över 89.000 fall av coronaviruset identifierats varav minst 3.000 individer har dött. På tisdagen kommer G7-länderna samtala om möjliga svar på coronavirusbrottet.

"Utbrottet av Covid-19 (coronaviruset) har verkligen ändrat utvecklingen på kort sikt. Det är en oläglig chock med tanke på att utgångspunkten för global tillväxt var svag och återhämtningen precis hade börjat", sade Morgan Stanleys chefsekonom Chetan Ahya.

Bland enskilda bolag steg Apple 9,3 procent sedan aktien fått en höjd rekommendation till outperform från analyshuset Oppenheimer, som anser att Apples produkter och tjänster väntas visa sig vara mer motståndskraftiga mot den rådande oron än konkurrerande produkter.

Reserelaterade bolag fortsatte att ha det tufft. Kryssningsrederiet Carnival tappade 1,2 procent och bland flygbolagen backade American Airlines med 1,0 procent medan hotellkedjan Marriott International handlades ned 0,8 procent.

Läkemedelsbolaget Gilead har köpt onkologibolaget Forty Seven för cirka 4,9 miljarder dollar, motsvarande en kurspremie på cirka 65 procent. Gilead var upp 8,7 procent.

Twitters aktie steg 7,9 procent sedan aktivistfonden Elliott Managements grundare Paul Singer gått ut med ett påstående om att mikrobloggens vd Jack Dorsey bör bytas ut.

General Electric steg 3,0 procent sedan JP Morgan höjt aktien till neutral från sälj.

ISM inköpschefsinde0x för industrin sjönk till 50,1 i februari från 50,9 i januari. Väntat enligt Bloomberg News prognosenkät var ett index på 50,5.

Oljepriset steg drygt 4 procent under måndagen inför Opecs möte senare i veckan där oljekartellen förväntas minska produktionen mer än vad som tidigare signalerats.

Räntan på den tioåriga amerikanska obligationen var ned 1 punkt till 1,14 procent.

Graf: S&P500-index måndag den 2 mars

Bildkälla: Infront