Tidigare aviserade Kina om nya tullar på amerikanska varor, "som svar på USA:s åtgärder", enligt ett uttalande från Peking.

Vid 17.20-tiden var Dow Jones storbolagsindex ned 1,4 procent till 25.896. Det bredare indexet S&P 500 sjönk 1,4 procent till 2.880, medan Nasdaq Composite backade 1,6 procent till 7.861.

En halvtimme efter öppning sade Fedchefen Jerome Powell att den amerikanska ekonomin är i ett "gynnsamt läge", men att den samtidigt står inför "betydande risker".

Fordonstillverkarna General Motors, Fiat Chrysler och Ford backade med mellan 1 och 2 procent.

Datortillverkaren Hewlett-Packard sjönk 5,4 procent efter att vd Dion Weisler meddelat sin avgång i samband med torsdagskvällens kvartalsrapport. Flera analytiker har sänkt sina riktkurser för HP under fredagen.

Molntjänstbolaget Salesforce.com var upp drygt 4 procent efter torsdagskvällens rapport som visade intäkter och vinst över analytikernas förväntningar.

Leksaksföretaget Hasbro har köpt upp Entertainment One, ägarbolaget bakom barnunderhållningsfiguren Peppa Pig, på svenska känd som Greta Gris, för nära 40 miljarder kronor. Hasbros aktie sjönk 6,7 procent.

Bland råvarorna föll oljan under eftermiddagen, då även olja och sojabönor fanns med på Kinas lista över varor som kommer att tullas.

Räntan på den amerikanska tioåringen var ned 7 punkter till 1,54 procent.