Handelsbanken har successivt släppt sina tracker-certifikat. De äldsta är från i februari förra året med nordiska aktier som underliggande, Norden Riskkontroll, Norden Momentum, Norden Högutdelande. Trackersfamiljen har utökats med svenska aktier som underliggande, Sverige Momentum, Sverige Högutdelande och Sverige Riskkontroll och en Trackers som ett alternativ till hedgefonder - Strategi Put Write.

Det bästa certifikatet avkastningsmässigt har varit Norden Riskkontroll som gett en avkastning på 51,3 procent i absoluta tal (från lansering 12 feb 2019 tom 31 januari 2020), vilket är hela 33,0 procentenheter bättre än sin underliggande marknad. Den höga avkastningen är möjlig eftersom strategin i lugna marknader utnyttjar hävstång, något som ökar avkastningspotentialen samtidigt som risken fortfarande hålls under kontroll med hjälp av en aktiv strategi. Norden Högutdelande har gått cirka 5 procentenheter starkare än index – vilket är imponerande för rena aktiestrategier.

Den akademiska världen har länge studerat olika faktorer som kan förklara aktiers avkastning. I finanslitteraturen finns det många exempel där index och portföljer som komponeras med dessa faktorer presterar bättre. Exempel på sådana portföljer är med aktier i stark trend, så kallade momentumaktier, aktier med höga utdelningar eller aktier med små dagliga kurssvängningar.

Att bygga index baserade på sådana faktorer har fått namnet smart beta och Handelsbanken lanserar nu ytterligare tre trackers med strategier som över tid visat sig ge en högre riskjusterad avkastning än vanliga index.

– Det har gjorts mycket forskning på vad som egentligen är börsens drivkrafter och när man har singlat ut vissa faktorer, som de kallas, har det visat sig att man kan få högre avkastning, säger Mats Nyman, placeringsstrateg på Handelsbanken.

Väl testade faktorer

Faktorer som i breda studier över lång tid har visat sig generera högre riskjusterad avkastning är bland annat momentum, hög direktavkastning och låg volatilitet.

– De faktorer vi har valt har testats både fram- och baklänges med bra resultat. Så det vi har gjort är att ha byggt index som är väldigt robusta, inte är onödigt komplicerade och som bibehåller en god likviditet, säger Mats Nyman. Dessutom är kostnaderna låga, mellan 0,3 och 0,8 procent per år.

Familjen av Trackers erbjuds nu med både Nordiska och Svenska aktier som underliggande samt ett certifikat som är ett alternativ till hedgefonder. Alla trackers uppfyller Handelsbankens hållbarhetskriterier, vilket innebär att till exempel bolag som tillverkar eller distribuerar kontroversiella vapen, bolag som bryter eller förbränner kol eller bolag som inte lever upp till internationella normer och konventioner har valts bort.

Läs mer och köp certifikaten här:

Tracker                               Kortnamn på börsen

Norden Riskkontroll           Trax Nord Cont H

Norden Högutdelande        Trax Nord Hdiv H

Norden Momentum           Trax Nord Mom H

Sverige Riskkontroll            Trax Swed ContH2

Sverige Högutdelande        Trax Swed Hdiv H

Sverige Momentum            Trax Swed Mom H

Strategi Put Write              Trax EU PutW H

Ny intressant placering som alternativ till hedgefonder

Put Write ackumulerar premier genom att regelbundet sälja marknadsnoterade säljoptioner på EURO STOXX 50. Optionerna har en löptid om 2 veckor och en lösennivå om 4 procent under aktuell nivå på EURO STOXX 50 index. Strategin har en låg risk och en låg korrelation med aktiemarknaden på lite sikt. Strategin kan effektivt reducera risken i en blandportfölj, samtidigt som den förväntade avkastningen är högre än för de flesta ränteplaceringar.

Put Write har den senaste 10 årsperioden avkastat 4,3 procent per år i genomsnitt att jämföra med motsvarande siffra för EURO STOXX NTR index om 5,4 procent. Den stora skillnaden ligger däremot i volatiliteten som för strategin uppgår till 6,7 procent jämfört med 19,5 procent för EURO STOXX50 NTR under motsvarande period. Strategin skiljer sig också om man tittar på största nedgång vilken för strategin uppgår till -14,8 procent jämfört med motsvarande siffra för EURO STOXX NTR om -33,3 procent.

Strategin är hedgad till SEK vilket innebär att utvecklingen i valutakursen EUR/SEK inte påverkar värdet. Kostnaden är lägre än för de flesta jämförbara alternativa placeringar och likviditeten är god.