STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Danske Bank stämmer inte in i marknadens oro över AAK:s volymer på kort sikt och tror att rapporten för det tredje kvartalet kommer in något över konsensusestimaten. Däremot tror banken att problem kan uppstå med tillväxten längre fram.

Det framgår av en analys där Danske Bank sänker riktkursen till 220 från 270 kronor men upprepar sin köprekommendation för AAK, som producerar växtbaserade oljor och fetter, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare under onsdagen.

Bankens estimat för 2027 års tillväxt i AAK:s volymer kapas till 2 procent från 4 procent, samtidigt som estimaten för ebit 2027-2028 sänks med 6-7 procent.

"Mondelez, Nestlé, Barry Callebaut, IFF och ADM beskriver alla en trög amerikansk marknadskategori där tillväxten snarare kommer från genomförandeförmåga än ökad konsumtion, och Barry Callebaut bedömer dessutom att stora kunder som tar in produktion internt kommer att hålla i sig in i 2027", skriver banken och konstaterar att "lägre volymer betyder sämre operationell hävstång".

I det kommande tredje kvartalet bedömer banken att AAK:s justerade rörelseresultat stiger till 1.244 miljoner kronor från 1.095 i det föregående andra kvartalet, drivet av en normal säsongsmässig volymökning. Volymerna spås öka till 512 kiloton från 486 kiloton sekventiellt.

AAK kommer med rapporten för det tredje kvartalet den 23 oktober.

Johanna Hansson +46 8 5191 7982

Nyhetsbyrån Direkt