Fonden Alfred Berg Gambak Sverige R (SEK) minskade 0,28 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,43 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,83 procent och är därmed sämre än index som har ökat 12,73 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Anna Jakobson, Dan Fredriksson och Leif Eriksrød.

Starka halvårsrapporter från flera svenska storbolag motverkades under juli av fortsatt geopolitisk osäkerhet med fokus på Hormuzsundet samt oro kring de amerikanska teknikbolagens stora investeringar i AI. Sammantaget avslutades månaden med en mindre börsuppgång.

Finanssektorn var den främsta drivkraften bakom indexuppgången. SEB återhämtade sig efter att tidigare under året ha haft den svagaste utvecklingen bland storbankerna. Även EQT:s rapport övertygade marknaden efter en längre period med negativa nyheter för PE-sektorn.

De stora industribolagen levererade överlag starka rapporter och i flera fall orderingång på rekordnivåer, men det var inte tillräckligt för att fullt ut försvara kursnivåerna. Bland storbolagen utmärkte sig Saab positivt på rapportdagen med fortsatt mycket starka siffror. Ericsson gick i motsatt riktning efter att rapporten inte nått upp till förväntningarna.

Fonden hade en svag månad jämfört med sitt jämförelseindex. ABB, som är ett av fondens största innehav, redovisade en mycket stark rapport och orderingång på rekordnivå men möttes ändå av en negativ kursreaktion. Enligt rapporten berodde detta delvis på höga förväntningar och viss skepsis kring ett annonserat förvärv.

Det största negativa bidraget till den relativa utvecklingen kom från Hexagon, som inte ingår i fonden. Bolaget visade starkare siffror för första gången på länge efter en längre period med svag utveckling och aktien steg kraftigt.

Fondens investeringar inom försvar bidrog positivt. Både Saab och det mindre bolaget Mildef, verksamt inom militär kommunikationsutrustning, gav positiva bidrag i absoluta och relativa termer.

Även lastbilstillverkarna Traton och Volvo hörde till vinnarna. Framför allt orderingången gav positiva reaktioner.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.