Fonden Alpcot Fixed Income D SEK steg 0,83 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,45 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Ränteläget stabiliserades något under augusti efter uppgångar under stora delar av året. Sentimentet på ränte- och kreditmarknaden beskrivs som fortsatt stabilt, medan kreditspreadarna inom High Yield låg kvar på tajta nivåer. Enligt förvaltningen hade detta sammantaget en positiv inverkan på portföljens utveckling.

Under månaden minskades fondens USD-hedge gradvis något. Förvaltningen uppger att den svenska kronan kan påverkas negativt vid ett regeringsskifte med en vänsterpolitisk agenda.

Fonden ligger fortsatt i företagsobligationer med en balans mellan Investment Grade och High Yield framför statspapper och håller sig i den mellersta till kortare delen av yieldkurvan. Förvaltningen ser selektiva möjligheter till tajtare kreditspreadar inom bland annat banker, finans, försäkring, viss industri och fastigheter.

Primärmarknaden präglades av många nyemissioner under augusti. Fonden intog en något avvaktande hållning men genomförde viss handel på sekundärmarknaden. AXA köptes, medan Stenvalvet såldes.

Vid utgången av augusti hade fonden 68 innehav. Av dessa hade 53 procent High Yield-rating eller motsvarande kreditkvalitet enligt interna modeller och 47 procent Investment Grade-rating eller motsvarande kreditkvalitet. Den genomsnittliga räntedurationen var 1,15 år och den genomsnittliga yielden 6,03 procent.

Valutaexponeringen i de underliggande värdepapperen uppgick den 28 augusti till 72 procent svenska kronor, 16 procent dollar och 12 procent euro.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.