AMF Aktiefond steg med 14,8 procent vilket var 2,0 procentenheter lägre än fondens jämförelseindex.

Den globala marknaden gick upp med 16,8 procent under det andra kvartalet. Det var ett starkt kvartal som drevs av teknologibolagen och framför allt av bolag inom halvledare och utrustningstillverkare till halvledarindustrin.

Bolagens kvartalsrapporter som publicerades i april och maj, bekräftade att teknologibolagen gynnades starkt av de stora AI-investeringarna i USA och globalt. Särskilt bolag med koppling till halvledarindustrin visade på mycket stora vinstökningar. Kvartalsrapporterna från USA och Asien, exklusive Kina, var generellt sett mycket starka, medan utvecklingen i Europa var positiv men mer dämpad.

Det geopolitiska läget, med utvecklingen i Iran och kring Hormuzsundet, påverkade också marknaderna under kvartalet. Positiva uttalanden från USA och Iran i juni om ett vapenstillestånd och återupptagen trafik genom sundet ledde till att oljepriset gick ned kraftigt. Vid kvartalets slut låg oljepriset på 73 dollar, cirka 38 procent lägre än vid utgången av första kvartalet.

Regionen Asien Stilla havet utvecklades starkast under kvartalet med en uppgång på 23 procent, följt av USA med 17 procent och Europa med 13 procent. Utvecklingen varierade dock stort inom regionen: Korea och Taiwan var upp med 91 procent respektive 51 procent, medan Kina backade 5 procent. Uppgången drevs framför allt av teknologitunga marknader och bolag som Samsung Electronics, SK Hynix och TSMC.

Informationsteknologi var den starkaste sektorn och steg 41 procent, med bred uppgång inom halvledare och hårdvara som ökade 61 respektive 40 procent. Flera amerikanska bolag utvecklades mycket starkt, bland annat Micron, Advanced Micro Devices, Intel och Western Digital. Mjukvara steg mer måttligt och var upp 6 procent, delvis på grund av oro för att generativ och agentisk AI, med Anthropic som en ledande aktör, kan förändra konkurrensförutsättningarna i delar av sektorn.

Sektorn energi utvecklades svagast med en nedgång på 11 procent, drivet av det större fallet i oljepriset under perioden.

Fondens största bidragsgivare var Western Digital, TSMC, Siemens, ING och Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG). Fondens sämsta bidragsgivare var Micron, Advanced Micro Devices, Intercontinental Exchange, SK Hynix och Tencent.

Fondens största övervikter var TSMC, SMFG, Nvidia, ING och Astra Zeneca. De största undervikterna var Tesla, Advanced Micro Devices och Micron. De största innehaven var Nvidia och TSMC med portföljvikter på 6,8 respektive 5,3 procent, följt av Alphabet, Microsoft och Apple med 4,8, 4,4 respektive 3,9 procent.

Framåt ligger marknadens fokus fortsatt på AI och utbyggnaden av datacenter, särskilt flaskhalsar i värdekedjan som minneschips, processorer och datalagring, enligt förvaltarna. Geopolitiken är fortsatt en viktig faktor, där utvecklingen kring Iran, oljepriset och kriget i Ukraina väntas påverka både riskaptit och inflation.

Nyhetsbyrån Finwire