Fonden BMC Global Technology minskade 5,75 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,75 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Microsoft, Amazon och Allegro var de främsta positiva bidragsgivarna under månaden. SK Hynix, Intel och AMD stod för de svagaste bidragen.

Förvaltarna beskriver juli som en korrektionsmånad för flera teknikbolag efter toppnoteringarna i slutet av juni. Höga förväntningar, belåning och frågor kring avkastningen på AI-investeringar anges som förklaringar till utvecklingen.

Under nedgången ökade fonden positionerna i de asiatiska innehaven Mediatek, Taiwan Union och Fujikura. Förvaltarna bedömer att den underliggande tillväxten inom AI är fortsatt stark och lyfter tillväxten inom molntjänster hos Microsoft, Google och Amazon.

Mer än hälften av portföljbolagen hade vid rapporttillfället redovisat sina siffror för det andra kvartalet. Enligt förvaltarna hade samtliga dessa bolag lämnat starka rapporter som också mottagits väl av aktiemarknaden. Flera bolag hade dessutom höjt sina helårsprognoser.

Under juli tog fonden även in Munters. Förvaltarna framhåller bolagets exponering mot investeringar i datacenter och ett växande behov av kylning.

Samtidigt avyttrades Deutsche Börse efter årets uppgång. Oracle såldes efter en period med svagare utveckling och för att omfördela kapital till andra delar av värdekedjan.

Fonden bestod vid rapporttillfället av 41 bolag med exponering mot olika sektorer, geografier och drivkrafter. Investeringarna är inte begränsade till informationsteknologi utan omfattar även bolag i andra sektorer som gynnas av teknologi.

Inför det andra halvåret räknar förvaltarna med fortsatt volatilitet och starka bolagsrapporter. De ser portföljen som exponerad mot nästa fas inom AI, så kallad inferencing, där AI-modeller i större utsträckning används och implementeras i bolagens affärsmodeller.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Amazon, Microsoft och Alphabet med vikter om 4,9, 4,7 respektive 4,4 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.