Fonden Captor Aster Global Credit steg 1,3 procent i oktober. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren, Erik Almström och William Sjöberg.

Inledningsvis skriver förvaltarna att oktober innebar en viss lättnad för räntemarknaden, vilket främst förklaras av minskad riskaptit i marknaden snarare än ett allmänt positivt sentiment. Samtidigt gav stigande oljepriser inte längre samma tryck uppåt på marknadsräntorna då marknaden delvis vant sig vid de höga energipriserna.

"Kanske har världen gått från inflationsoro till konjunktursoro?", skriver förvaltarna.

Under månaden noterades kraftigt ökade kreditspreadar och fallande aktiekurser för stora aktörer inom artificiell intelligens. Meta valde att ta in nytt aktiekapital i stället för att låna pengar, medan Alphabet och Amazon gick sämre på börsen efter sina kvartalsrapporter.

Förvaltarna uppger även att bolagens AI-investeringar för att behålla marknadsandelar främst lett till att sökmarknaden flyttats från annonsintäktsgivande hemsidor till AI-prompter. Samtidigt anses nya regleringsinitiativ i allt högre grad vara ett sätt att hålla billigare öppna modeller borta från marknaden.

På räntemarknaden sjönk den svenska tioåriga swapräntan med 12 baspunkter till 3,32 procent.

Kreditindex handlades isär något under månaden, vilket främst drevs av sektorer som teknologi och kommunikation. Kreditspreadarna för europeisk investment grade handlades isär med 2,3 baspunkter till 64,6 baspunkter, medan motsvarande spread i USA steg med 2,4 baspunkter till 61,5 baspunkter.

Vid månadsskiftet var fondens tre största emittenter Swedbank Hypotek, Svenska staten och Stadshypotek med portföljvikter om 12,0, 10,3 respektive 10,1 procent.

Gällande kreditkvalitet utgjordes fondens största exponeringar av obligationer med ratingen BBB på 44 procent, följt av AAA på 30 procent och A på 20 procent.

Fondens ränteduration uppgick till 10,81 år och kreditdurationen var 10,59 år.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.