Fonden Carnegie Fastighetsfond Norden steg 2,14 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,10 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltaren Jonas Andersson.

Förvaltaren skriver inledningsvis att långräntorna steg kraftigt under juli i takt med förnyad geopolitisk oro i Persiska viken, samtidigt som den svenska tioårsräntan nådde sin högsta nivå sedan 2023. Trots det utvecklades fastighetssektorn oväntat starkt, där både fonden och fastighetsindex steg med några procent under månaden.

"I början av månaden samsades ett antal fastighetsbolag, främst från Paulsson-sfären, om kapitalmarknadsdagar i Båstad. Bolagen var mycket positiva till finansieringsläget, både vad gäller bank och kapitalmarknaden. Flera stora fastighetstransaktioner har skett i kölvattnet av detta", skriver förvaltaren.

Kommentarerna kring hyresmarknaden var däremot fortsatt försiktiga, även om det syntes tecken på ökad aktivitet och fler större lokalsökningar i Stockholm, enligt förvaltaren. Fastigheternas läge beskrivs ha blivit allt viktigare, särskilt i Stockholm, där möjligheten att attrahera personal och konkurrensen från distansarbete ökar efterfrågan på attraktiva kontorslägen.

Vidare lyfts Catena, som är ett av fondens tio största innehav. Bolaget beskrivs kunna påverkas av att bolagets näst största ägare WDP planerar en fusion med franska Argan. Förvaltaren lyfter frågan om WDP framöver kommer att behålla sin cirka 10-procentiga ägarandel i Catena, sälja innehavet eller på sikt försöka inkludera Catena i den nya koncernen, men bedömer att ett fortsatt ägande är det mest sannolika alternativet.

Gällande portföljaktiviteten var den begränsad under månaden, även om hela innehavet i Neobo såldes.

"Bolaget är fokuserat på hyresbostäder, ett segment som missgynnas extra mycket av stigande långräntor. Men aktien har utvecklats starkare än sektorn i övrigt, särskilt senaste tiden."

Dessutom har fonden investerat i JM efter det kraftiga kursfallet i samband med Q2-rapporten. Bolaget är främst exponerat mot bostadsrättsmarknaden.

"Jag har under en längre tid varit negativ till den marknadsexponeringen men det finns nu tecken på en mer normal efterfrågan och lönsamhet, även om JM antyder att marginalerna blir bättre först nästa år."

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Balder, Sagax och Nyfosa med portföljvikter om 8,6, 7,4 respektive 7,0 procent.

Fonden hade sin största geografiska exponering mot Sverige med 95,3 procent av portföljen. Därefter följde kassa på 3,7 procent, samt Finland och Tyskland med vikter om 0,7 respektive 0,3 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.