Fonden Carnegie Sverigefond steg 1,43 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,60 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Simon Blecher, Andreas Dahl och Mattias Sjödin.

Förvaltarna skriver inledningsvis att aktiviteten i augusti var betydligt lägre än under rapportintensiva juli. Endast ett fåtal innehav, däribland Holmen, Octave och Elekta, rapporterade under månaden.

Samtidigt var kostnadstrycket fortsatt påtagligt, framför allt från högre europeiska energipriser men även stigande räntor och råvarupriser. Bolagen har dock hittills hanterat kostnadsökningarna väl, samtidigt som aktiemarknaderna fortsatte uppåt under månaden, enligt förvaltarna.

Aktiemarknaderna utvecklades överlag positivt i augusti. Svenska storbolagsindex OMX steg 2,4 procent och småbolagsindex 2,3 procent, medan fastighetsindex föll 2,2 procent. I USA steg S&P 500 med 3,4 procent och Nasdaq med 5,0 procent, medan europeiska STOXX 600 ökade mer blygsamt med 0,4 procent. Samtidigt sjönk amerikanska ISM något och långräntorna steg måttligt.

Vidare lyfter förvaltarna Holmens rapport, som visade på ett lägre resultat än motsvarande period föregående år. Utfallet var dock i linje med marknadens förväntningar.

"Positivt var att se att volymerna förbättrades. Det intressanta för Holmens del framåt är att de europeiska gaspriserna stigit väsentligt. Det bör leda till stöd för högre pappers- och kartongpriser, en stärkt position relativt konkurrenter och till ökade möjligheter att optimera produktion i förhållande till hur energipriser rör sig."

Elekta rapporterade samtidigt för det säsongsmässigt mindre första kvartalet 2026/27, där effekterna av bolagets besparingsprogram började bli tydliga. Den justerade rörelsemarginalen förbättrades med närmare 500 baspunkter jämfört med föregående år, trots att försäljningen inte ökade, vilket enligt förvaltarna visar på en väsentligt förbättrad kostnadsstruktur.

Gällande portföljaktiviteten ökades fondens innehav i Epiroc under månaden.

De tre största aktieinnehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Atlas Copco och Volvo med portföljvikter om 8,9, 7,3 respektive 5,4 procent.

Gällande fondens geografiska exponering utgjorde Sverige den största marknaden med 86,6 procent. Därefter följde Finland och Storbritannien med 3,8 respektive 3,5 procent. Fondens kassa uppgick till 2,8 procent vid månadsskiftet.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.