STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) DNB Carnegie ser potential för extrautdelningar från Ericsson om 7 kronor per aktie 2025 och 3:50-4:00 kronor per aktie under åren 2026-2027.

Det framgår av en analys efter att Ericsson slutfört avyttringen av Iconectiv.

Extrautdelningarna, som väntas utöver Ericssons ordinarie utdelning, skulle innebära en direktavkastning på 9-14 procent under perioden 2025-2027, menar banken.

Försäljningen av Iconectiv bedöms enligt DNB Carnegie ha en negativ inverkan på Ericssons justerade vinst per aktie, men en positiv effekt på bolagets nettokassa med 9 miljarder kronor.

"Det får oss att upprepa vår syn att Ericsson är överkapitaliserat och därför bör överväga att öka ersättningen till aktieägarna", heter det i analysen.

Effekten på Ericssons ebita-resultat, efter att Iconectiv försvinner, bedöms bli omkring 1,7 miljarder kronor, enligt DNB Carnegie.

Banken står fast vid sin köprekommendation för Ericsson med en riktkurs på 98 kronor. På den nivån handlas Ericsson till ett tolv månaders framåtblickande p/e på 13,8 gånger och en avkastning på fritt kassaflöde på 6,8 procent, en värdering som DNB Carnegie ser som attraktiv.

Enligt bankens styckningsvärdering (SOTP) motsvarar Ericssons verksamhet Networks ett EV/ebita på 4,9 gånger för 2025, vilket DNB Carnegie ser som konservativt.

Vid 9.40-tiden på onsdagen handlades Ericsson kring 75:50 kronor, en nedgång med 0,9 procent jämfört med tisdagens stängningskurs.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt