Fonden Finserve Chelverton Global Tech Fund A steg 10,03 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden stigit 48,42 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Inge Heydorn och Jenny Hardy.

Inledningsvis skriver förvaltarduon att september präglades av fortsatt stark efterfrågan på AI-infrastruktur, där både bolagsrapporter och försäljningssiffror visade att efterfrågan fortfarande överstiger utbudet.

Fondinnehavet TSMC rapporterade en försäljningsökning på 53 procent i augusti jämfört med föregående år, efter en tillväxt på 45 procent i juli. Samtidigt mer än fördubblades intäkterna hos flera servertillverkare, vilket enligt förvaltarna är en positiv indikation för Nvidia och Broadcom.

Förvaltarna lyfter även fram fortsatt stigande priser på GPU-kapacitet. Nebius meddelade prishöjningar på 20 procent från oktober, medan Amazon återigen höjde sina reservationspriser för GPU:er.

Även CoreWeave rapporterade högre priser på nya kapacitetsavtal och ytterligare åtaganden på 25 miljarder dollar under inledningen av det tredje kvartalet.

"Återigen pekar all data vi kan se på att efterfrågan fortfarande överstiger utbudet på AI-infrastruktur avsevärt", skriver förvaltarna.

Under september lanserade även Meta AI-agenten Muse, som enligt förvaltarna fått ett starkt initialt mottagande. De ser potential för en betydande ny marknad inom konsumentinriktad AI, även om det återstår att se om användningen blir uthållig.

Förvaltarna lyfter särskilt fram fondinnehavet AMD som en möjlig vinnare på utvecklingen.

Förvaltarna skriver att AI-agenter inte bara kräver GPU-kapacitet för att avgöra vilka åtgärder som ska utföras, utan även omfattande CPU-kapacitet för att genomföra uppgifterna. Eftersom agenter kan arbeta snabbare och kontinuerligt väntas deras ökade användning driva ytterligare efterfrågan på processorkapacitet, menar förvaltarduon.

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav TSMC, Nvidia och Micron med portföljvikter om 8,42, 8,24 respektive 6,81 procent.

Gällande geografisk exponering stod USA för 90,1 procent av portföljen, medan resterande del utgjordes av övriga marknader.

Sektormässigt var fonden störst inom halvledare med en vikt om 58,9 procent, följt av internet och mjukvara.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.