Fonden Finserve Chelverton Thyra steg 4,12 procent i april. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,70 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Inge Heydorn och Jenny Hardy.

Inledningsvis skriver förvaltarduon att efterfrågan på AI fortsatt överstiger utbudet, baserat på en stark rapportsäsong och tydliga signaler från ledande teknikbolag.

Särskilt utvecklingen hos hyperscalers som Microsoft, Alphabet, Meta Platforms och Amazon pekar på accelererande tillväxt, förbättrad lönsamhet och ökande orderstockar.

Förvaltarna bedömer att marknaden fortfarande underskattar både omfattningen och varaktigheten i den pågående AI-investeringscykeln.

Detta har lett till fortsatt stora positioner inom halvledarsektorn, där efterfrågan i flera led av värdekedjan, från chip till utrustning, beskrivs som betydligt högre än utbudet. Det driver i sin tur högre priser, ökade intäkter och förbättrade marginaler.

Även utvecklingen utanför börsen stärker bilden. AI-bolag som Anthropic och OpenAI uppges ha sett kraftigt ökande intäkter, drivet av nya produkter och växande kommersiella användningsområden. Enligt förvaltarna bekräftar detta att AI i allt större utsträckning omsätts i konkret efterfrågan.

"På kortsidan fortsätter vi att vara försiktiga med exponering för smartphones och datorer, med komponentprissättning som påverkar volymerna; och kring IT-tjänster och konsulter, där vi tror att utgiftsbeslut försenas och pressas ut, med tanke på både makroosäkerhet och osäkerhet relaterad till AI", avslutar förvaltarna.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.