Analyshuset Pareto Securities sänker rekommendationen för bostadsplattformen Hemnet till behåll från köp och justerar ned riktkursen till 85 kronor från 100 kronor efter rapporten för tredje kvartalet.

Omsättningen minskade med 18 procent jämfört med föregående år, i linje med förväntningarna, medan ebitda överträffade prognoserna tack vare lägre kostnader.

Pareto sänker sina omsättningsprognoser för 2027-2028 med 20-25 procent och ebitda-prognoserna med 14-19 procent till följd av Hemnets införande av gratisannonser.

Planerade kostnadsbesparingar på 80-85 miljoner kronor kompenserar bara delvis intäktstappet.

Analyshuset anser att förändringen är strategiskt nödvändig för att försvara marknadspositionen mot Booli, men ser stor osäkerhet kring hur många kunder som fortsätter betala för annonser. Värderingen på cirka 11,5 gånger förväntat ev/ebitda för 2027 bedöms som rimlig i väntan på tydligare effekter av den nya modellen.

Irma Santic
Nyhetsbyrån Finwire