STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Pareto Securities räknar med att en kortsiktig marginalpress begränsar den operativa hävstången i HMS Networks, som levererar kommunikationssystem.

"Aktien fortsätter att handlas till en premie jämfört med jämförelsebolagen, samtidigt som tillväxtestimaten för 2026–2028 i stor utsträckning redan återspeglar en förbättrad efterfrågan framöver", skriver Pareto i en analys där riktkursen för HMS höjs till 532 kronor (523) och rekommendationen behåll upprepas.

Pareto räknar med fortsatt stark efterfrågan, understödd av ökande investeringar inom datacenter och halvledare, vilket väntas ge en 16-procentig organisk tillväxt i orderingången.

"Eftersom priserna fortsätter att stiga på flera insatsvaror, däribland kretskort, RAM-minnen och processorer, ser vi ett ökat tryck på bruttomarginalen. Detta förstärks av att vidareförda prisökningar inte väntas slå igenom förrän i början av nästa år. Vi räknar därför med att bruttomarginalen minskar med 1,6 procentenheter jämfört med föregående år, till 62,5 procent, vilket placerar den mitt i intervallet för bolagets guidning från andra kvartalet (62–63 procent)", skriver analyshuset.

Pareto räknar med att HMS justerade ebita ökar med 13,3 procent under det tredje kvartalet, jämfört med föregående år, och analyshuset har höjt sina estimat för HMS ebita-resultat för 2027 med 2,3 procent.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt