STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) DNB Carnegie anser att det kommer att ta tid för Indutrade att få i gång både den organiska och förvärvsdrivna tillväxten, och att värderingen just nu inte är tillräckligt attraktiv givet osäkerheten.

Det skriver analyshuset efter teknik- och industrikoncernens delårsrapport för det andra kvartalet som fick aktien att backa omkring 6 procent.

Som en konsekvens har DNB Carnegie sänkt sin rekommendation till behåll från köp där riktkursen justerats ned till 268 från 300 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat.

Analyshuset beskriver Indutrades andra kvartal som ytterligare ett "tufft" sådant med resultat "klart under förväntan".

"Ledningen uppgav att kostnaderna förväntas minska under det tredje och fjärde kvartalet, och att förvärvspipelinen är god. Men vi tror att det kommer ta tid att få igång både organisk tillväxt och M&A-tillväxt, särskilt eftersom det långsammare förvärvstempot under 2024 och första halvåret 2025 sannolikt innebär ännu lägre M&A-bidrag under det tredje och fjärde kvartalet 2025", skriver DNB Carnegie som vidare räknar med en i stort sett oförändrad vinst jämfört med föregående år under andra halvåret 2025, innan en återhämtning tar fart igen under 2026..

Även SEB har sänkt sin rekommendation för Indutrade till behåll från köp, vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat.

"Även om vi förväntar oss att förvärvsaktivitet och kostnadskontroll förbättras något under andra halvåret, har vi svårt att se en återgång till tvåsiffrig vinsttillväxt före nästa år", skriver banken i sin motivering där riktkursen justerats ned till 265 från 290 kronor för aktien.

Vidare har Kepler Cheuvreux upprepat rekommendationen behåll för Indutrade, men sänkt riktkursen till 265 från 275 kronor.

"Indutrades koncernstruktur, som infördes 2024, väntas stödja tillväxt och resultat genom förvärv. Vi räknar med att målet om i genomsnitt 30 förvärv per år möjliggör en genomsnittlig tillväxt om 10 procent per år över en konjunkturcykel", skriver analyshuset som upplyser om att Indutrade-aktien handlas med rabatt jämfört med huvudkonkurrenten Lifco, vilket förklaras av Lifcos högre lönsamhet.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se