Fonden Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund steg 1,5 procent i mars, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,8 procent och är därmed bättre än index som har ökat 1,1 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltarna att de globala aktiemarknaderna noterade en andra negativ månad i rad i mars, till följd av ökad handelsoro.

Handelspolitiska spänningar och oro för en global handelskonflikt ledde till stigande volatilitet och nedgång för amerikanska börser. Investerarnas oro för stagflation, recession och vikande konsumentförtroende förstärkte det negativa sentimentet.

De europeiska börserna präglades också av kraftiga svängningar och noterade breda nedgångar under månaden. De flesta europeiska börserna avslutade kvartalet i positivt territorium, delvis på grund av stora inflöden från den högre värderade amerikanska marknaden.

Asiatiska aktiemarknader uppvisade en blandad utveckling. I Kina fördubblades emissionerna av aktier under det första kvartalet till följd av minskad regleringsbörda för tekniksektorn och utvecklingar inom artificiell intelligens.

Den indiska börsen steg kraftigt med stöd av utländska investeringar och starka ekonomiska indikatorer, medan andra asiatiska marknader pressades av förväntade amerikanska tullar.

För fondens del utvecklades fyra av fem investeringsteman positivt under månaden, där det största bidraget kom från temat Dynamic Valuation. Vikten mot värdekomponenten i modellen har nästan tredubblats sedan årets början till 14 procent. Även Market Dynamics bidrog positivt då momentumsignaler fortsatte att fånga marknadstrender.

De största positiva bidragen kom från aktieval inom material och sällanköpsvaror, medan fondens nettokorta positionering i energisektorn tyngde.

Gällande fondens kortbok skriver förvaltarna att fondens största positioner är inom sällanköpsvaror och kommunikationstjänster. Den tidigare positionen inom finans har minskats med över hälften de senaste två månaderna.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att fondens långbok stod för merparten av avkastningen i mars, medan avkastningen från kortboken var mindre men ändå bidragande på relativ basis.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.