STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Trots ett starkt fjärde kvartal med högre organisk försäljningstillväxt än väntat och bra trender för efterfrågan, anses uppsidan vara begränsad i Lagercrantz aktie.

Det framgår av flera analyser på onsdagen efter serieförvärvarens rapport på tisdagen.

Handelsbanken menar att Lagercrantz fortsätter att imponera och överträffade förväntningarna i kvartalet. Dock bedömer banken att mer värde finns att hitta på annat håll.

"Jämfört med sektorkollegerna Addtech och Lifco (som vi värderar med samma multiplar som Lagercrantz) handlas Lagercrantz-aktien till värderingspremier på 15 procent respektive 34 procent, vilket inte ger utrymme för negativa resultatöverraskningar på kort sikt", skriver banken och sänker sin rekommendation till behåll från köp med höjd riktkurs till 280 från 270 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat.

Pareto höjer sin prognos för Lagercrantz organiska försäljningstillväxt för 2026/2027 till 5,1 procent efter rapporten. Prognosen för ebita-marginalen höjs till 18,5 procent för samma period.

Analyshuset noterar dock att aktien är upp 21,3 procent sedan årsskiftet och handlas klart över jämförbara bolag. En säsongsmässig nedgång för dotterbolagen Friggeråkers och Epoke riskerar också enligt Pareto att påverka marginaler och tillväxt i det nästkommande första kvartalet.

Även om omvärderingen är väl motiverad syns en mer begränsad uppsida framöver, skriver Pareto som sänker rekommendationen till behåll från köp med höjd riktkurs till 270 från 255 kronor.

SEB prognosticerar en fortsatt stark utveckling framöver mot bakgrund av en hög förvärvstakt den senaste tiden och gynnsamma efterfrågetrender.

"Vi anser dock att överprestationen redan återspeglas i den höga värderingen", anser även SEB som kvarstår vid rekommendationen behåll och höjer riktkursen till 262 från 216 kronor.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se