Fonden Lancelot Sverige A steg 8,6 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 2,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,0 procent och är därmed bättre än index som har ökat 10,7 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Erik Bertilsson.

Förvaltaren konstaterar inledningsvis att Stockholmsbörsen steg i juli, samtidigt som den globala konjunkturen fortsatte att förbättras långsamt. Små och medelstora bolag utvecklades som grupp bättre än storbolagen.

Dessutom beskrivs rapportsäsongen som överlag positiv, både generellt och för fondens del. Innehav som tidigare pressats, som Mips, Troax, Vimian, Storytel, Truecaller, Electrolux Professional och Hexagon steg tvåsiffrigt under juli.

"Mips rapport var stark med organisk tillväxt på 42 procent och bra bidrag från Koryod som förvärvades i slutet av förra året. Samtliga geografier och segment visade stark tillväxt och rörelsemarginalen ökade till 47 procent. Mips förlikades även i en patenttvist som legat som en våt filt över aktien, detta då processen både varit kostsam och orsaken svår att förstå."

Mips aktie handlas enligt förvaltningens prognoser till under 30x vinsten på 2027 års vinst. Förvaltaren beskriver det som lågt och pekar på bolaget goda tillväxtförutsättningar, en skalbar affärsmodell med höga marginaler och starka kassaflöden. Fondens innehav i Mips ökades under månaden.

Troax rapporterade samtidigt en starkare orderingång än väntat och förvaltaren bedömer att det finns goda möjligheter för bolaget att återgå till historiskt höga rörelsemarginaler efter en period av omstruktureringar och förvärv. Fonden ökade sitt innehav i Troax efter den kraftiga kursnedgången i samband med fjärde kvartalets rapport, men trots en kursuppgång på 37 procent i juli ser förvaltaren fortsatt god potential för både vinsttillväxt och en högre värdering framöver.

I andra änden bidrog NCAB negativt och föll 18 procent under månaden.

"Bolagets rapport var mycket stark, men bolaget har indirekt gynnats av den enorma efterfrågan inom halvledarsektorn och föll när oron för AI-relaterade aktier infann sig under månaden. Innehavet utgjorde under 2 procent av fondförmögenheten, vilket begränsade påverkan på avkastningen", skriver förvaltaren.

De största innehaven i fondens portfölj var under månadsskiftet Bonesupport, Asmodee och Camurus med portföljvikter om 10,9, 10,2 respektive 9,5 procent. Hälsovård, industri och sällanköpsvaror var samtidigt de största sektorerna.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.