Fonden Lannebo Investment Grade A steg 0,6 procent i juni, vilket var i linje med fondens jämförelseindex som också steg 0,6 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,7 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,8 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Julia Stålbro och Lars Kristian Feste.

Förvaltarna skriver inledningsvis att låg inhemsk inflation och ökade globala inflationsrisker har fortsatt att prägla utvecklingen på räntemarknaden i juni, vilket förklaras av den geopolitiska utvecklingen i Mellanöstern och energiprisvolatiliteten.

"Samtidigt har fredssamtal mellan USA och Iran återupptagits, vilket bidragit till en viss stabilisering i oljepriset, men osäkerheten kring konfliktens varaktighet och effekter kvarstår. Sammantaget bidrog detta till en alltmer restriktiv penningpolitisk ton i både Sverige och internationellt. Till skillnad från maj förstärktes dock bilden av ett tydligare skifte mot ett mer hökaktigt läge, inte minst i Europa", skriver förvaltarna.

Under månaden lämnade Riksbanken som väntat räntan oförändrad på 1,75 procent, men indikerade samtidigt en ökad sannolikhet för räntehöjningar senare i år.

"Inflationen beskrevs som låg men med stigande risker, där utvecklingen i hög grad är globalt driven, inte minst kopplad till energimarknaderna och det geopolitiska läget, samtidigt som inhemska indikatorer pekar mot ett bredare inflationstryck."

Internationellt beskrivs tonen ha varit mer hökaktig, där den nya Fed-chefen Kevin Warsh öppnade för möjliga räntehöjningar, samtidigt som ECB genomförde en höjning om 25 punkter. Höjningen motiverades av de ökade inflationsriskerna kopplade till energipriser.

Fonden gynnades av fallande räntor och positiva prisrörelser i fondens innehav till följd av fallande kreditpremier för investment grade-bolag. Dessutom fortsatte BBB-ratade fastigheter utvecklas starkare än andra sektorer. De innehav som bidrog mest positivt var AT1-kapital från nordiska storbanker som SEB och DNB.

Under månaden avtog dessutom aktiviteten på primärmarknaden, men fonden var aktiv i både primär- och sekundärmarknaden och deltog bland annat i emissioner av Balder och Borgo.

Den årliga förräntningstakten i fonden låg vid månadsskiftet på 2,4 procent efter avgift, givet ett oförändrat marknadsläge.

De största innehaven i fonden var samtidigt Balder, DNB Bank och SEB med portföljvikter om 5,3, 3,9 respektive 3,6 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.