Fonden Odin Global C minskade 3,65 procent i oktober, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 2,23 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 9,05 procent och är därmed sämre än index som har ökat 18,27 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltarna att AI-relaterade aktier föll kraftigt under månaden till följd av högre räntor, kreditoro och nedgångar i teknikjättarnas kassaflöden efter ökade investeringar.

Samtidigt var marknaden tudelad och en majoritet av aktierna i S&P 500 utvecklades positivt. Stigande oljepriser till följd av geopolitiska spänningar gynnade energibolag, en sektor som fonden exkluderar.

Bland fondens innehav utvecklades Schneider Electric svagast efter beskedet om förvärvet av mjukvarubolaget PTC.

Mjukvarusektorn har pressats av oro kring AI-påverkan, vilket bidrog till en negativ marknadsreaktion på förvärvet.

"Vi förstår marknadens kortsiktiga reaktion, men ser den industriella logiken. PTC mjukvara för produktutveckling och livscykelhantering kompletterar Schneiders digitala erbjudande till industrikunder väl", skriver förvaltarna.

Fondens positioner inom finansiell infrastruktur, bestående av Visa, S&P Global och MSCI, utvecklades starkt med uppgångar på mellan 15 och 20 procent under månaden.

Visa bidrog positivt genom god tillväxt i både omsättning och resultat samt en höjd utdelning med 16 procent. Samtidigt stärktes S&P Global efter att bolaget skruvat upp sin helårsprognos.

Gällande portföljaktiviteten har andelen amerikanska bolag utökats under de senaste månaderna då resultattillväxten uppges vara stark samtidigt som värderingsmultiplarna har sjunkit.

Framåt framhåller förvaltarna att dyrare kapital gör låg skuldsättning till en stark konkurrensfördel. Förvaltningen prioriterar därför bolag med stark prissättningsförmåga, låg kapitalbindning och stabil balansräkning.

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Visa, Thermo Fisher Scientific och Taiwan Semiconductor med portföljvikter om 6,84, 5,51 respektive 5,34 procent.

USA utgjorde den största geografiska marknaden med 66,40 procent av kapitalet, följt av Storbritannien på 8,65 procent och Taiwan på 5,34 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.