STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Amerikanska räntor sjönk 2–3 punkter efter tisdagens svenska stängning. Dollarn har samtidigt stärkts något, med dollarindex upp till 98,5, medan president Trump fortsätter sina angrepp på Federal Reserve.

Trumps press på centralbanken riskerar att slå tillbaka genom att driva upp långfristiga lånekostnader för marknaden och ekonomin. Han har under lång tid kritiserat Fed-chefen Jerome Powell för att inte sänka räntorna tillräckligt och beordrade i måndags avsättningen av guvernören Lisa Cook; ett steg som kan leda till rättsprocess sedan hennes advokat aviserat en stämning.

"Fed har sagt att man kommer att följa vilket domstolsbeslut som än fattas, men verkligheten är att Fed sitter i en rävsax", sade Prashant Newnaha, strateg på TD Securities, till Reuters. Han varnade för att ett beslut till Trumps fördel även kan sätta Powell i skottlinjen, om Cook fortsätter tjänstgöra mellan avsättningen och domstolens utslag.

Samtidigt har Trump signalerat att han vill gå snabbt fram med att utse en ersättare till Cook. Bland kandidaterna finns ekonomirådgivaren Stephen Miran, som redan nominerats till en annan plats i direktionen vars mandat löper ut i januari. Trump överväger nu att flytta honom till Cooks stol, som sträcker sig till 2038. Även tidigare Världsbankchefen David Malpass, en nära allierad och uttalad Fed-kritiker, nämns som möjlig kandidat, enligt Wall Street Journal.

Parallellt utreder administrationen hur den kan öka sitt inflytande över Federal Reserves tolv regionala banker. Fem av dessa chefer sitter i räntekommittén FOMC och utses varken av Vita huset eller senaten. Att processen för val och återutnämning nu granskas ses som ytterligare ett steg i presidentens strävan efter större kontroll över centralbanken.

"Det här Vita huset vänder på varje sten för att hitta hävstänger för att förändra Fed", sade ekonomen Derek Tang vid LHMeyer till Bloomberg News.

På räntemarknaden har kurvan blivit brantare då korta löptider sjunkit mer än långa. Tvåårsräntan, som ofta speglar förväntningar på penningpolitiken, sjönk till 3,65 procent men har under onsdagsmorgonen klättrat upp till 3,67 procent. Den långa 30-årsräntan steg på tisdagskvällen 2 punkter till 4,92 procent och ligger kvar där.

Men flera bedömare varnar för att Trumps linje kan slå fel. "Kombinationen av svagare amerikansk jobbtillväxt och Vita husets påhopp på Fed, både institutionellt och personligt, börjar skapa verkliga problem för investerare i statsobligationer", sade David Roberts, räntechef på Nedgroup Investments, till Bloomberg News.

Han väntar sig högre långräntor även om de korta faller.

"Inflationen ligger långt över Fed:s mål. Betydligt lägre räntor nu skulle sannolikt skapa en boom, en svagare dollar och påtagligt högre inflation.

Investerare prisar nu in 87 procents sannolikhet för en sänkning i september och mer än 100 punkters lättnad fram till juni nästa år, efter Fed-chef Powells signaler förra veckan.

Trycket på långräntorna är inte heller unikt för USA. I Europa har räntorna hållits uppe av samma oro för höga statsskulder och oförutsägbar politik.

Utrikespolitiskt varnade Trump på tisdagen för ett "ekonomiskt krig" om konflikten mellan Ryssland och Ukraina inte avslutas. Han sade sig ha "mycket allvarliga" konsekvenser i åtanke. "Det blir inte ett världskrig, men ett ekonomiskt krig, och det kommer att bli dåligt för Ryssland. Det vill jag inte", sade han vid ett regeringsmöte i Vita huset.

I Asien visade nya siffror att Kinas industriföretags vinster sjönk 1,7 procent under januari–juli, efter en nedgång på 1,8 procent under perioden januari-juni. I Australien steg KPI-inflationen till 2,8 procent i juli, upp från 1,9 procent månaden före och över förväntade 2,3 procent.

På valutamarknaden handlas dollarn nu kring 147:9 mot yenen, upp från 147:7 vid tisdagens svenska stängning. Euron har försvagats till 1:161 från 1:165. Kronan är 1 öre svagare mot dollarn och 3 öre starkare mot euron.

Dagens europeiska agenda är tunn med Tysklands konsumentförtroende för september klockan 8.00 som enda punkt. På hemmaplan publicerar SCB statistiken för hushållsutlåning i juli klockan 8.00. Ingen statistik väntas från USA.

onsdag 7.00 (tisdag kl 16.15)

================================

USD/SEK 9:5803 (9:5743) EUR/USD 1:1614 (1:1648)

EUR/SEK 11:1264 (11:1551) USD/JPY 147:94 (147:68)

Jp obl 2 0,87 (0,87) Jp obl 10 1,63 (1,63)

Ty obl 2 1,95 (1,95) Ty obl 10 2,73 (2,74)

US obl 2 3,67 (3,70) US obl 10 4,27 (4,29)

David Furuholm +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt