STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Demokraternas storseger i USA-kongressen ledde initialt till lägre USA-räntor, dämpning i USA-terminerna och svagare dollar, men den effekten ebbade rätt snart ut.

Bakom rörelsen ligger tankegången att AI-relaterade investeringar kan tyngas och finanspolitiska stimulanser försvåras.

"Politiskt dödläge bör minska sannolikheten för ytterligare en omfattande finanspolitisk expansion, samtidigt som den åtföljande nedgången i statsobligationsräntor i slutändan skulle kunna ge visst stöd åt aktier. De grundläggande förutsättningarna har inte plötsligt förändrats; tillväxten i USA är fortsatt stabil", sade Florian Ielpo på Lombard Odier Investment Managers till Bloomberg News.

På tisdagen kom en del starka USA-data, bland annat steg andelen som lämnar jobbet på eget bevåg till 15-månadershögsta, vilket då drog upp räntorna.

Jämfört med före valresultatet är den tvååriga USA-statsobligationen netto ned 3 punkter till 4,61 procent medan tioåringen sjunkit 5 punkter till 4,92 procent, efter att ha varit nere på 4,90 procent som lägst.

Dollarn har tappat till 158:30 mot yenen och 1:1250 mot euron med dollarindex ned från 101,90 till 101,40.

Holger Schmieding på Berenberg konstaterar att det var en jordskredsseger, där smällen mot USA:s president Donald Trump och Maga-rörelsen översteg förväntningarna.

En viktig fråga nu är om demokraterna kommer att röra sig åt vänster eller i stället fokusera på mitten för att vinna det stora valet 2028.

På vissa håll på finansmarknaderna kan omfattningen av väljarnas omsvängning mot republikanerna väcka oro för att hårdare regleringar är att vänta, men perspektivet kan vara annorlunda.

"Att de amerikanska väljarna har tagit avstånd från Trump och hans delvis auktoritära förkärlek för vänskapskorruption och en form av kapitalism som gynnar politiska allierade visar att USA:s institutioner och system med maktdelning och ömsesidig kontroll fungerar. Det ser jag som något positivt", skriver han.

Han tror att båda partierna kommer att lyfta skuldtaket och undvika utdragna "shutdowns". Dödläge i kongressen kan hindra mer stimulanser. Vad gäller Iran väntas trycket öka på Trump att få ned oljepriserna, inför valet 2028.

"Med eller utan en avslutande våg av bombningar under de kommande veckorna räknar jag därför med att Trump kommer att nå en uttrycklig (eller underförstådd) överenskommelse med Iran som innebär att Hormuzsundet öppnas igen senast i början av 2027", skrev han.

Valresultatet behöver dock inte nödvändigtvis innebära seger i presidentvalet 2028. Demokraterna är splittrade och kommer att behöva en "positiv berättelse" som lockar väljare i vågmästarstaterna. Jon Ossoff kan, via segern i Georgia, segla upp som favorit inom Demokraterna.

NBC News senaste prognos pekar hittills mot 54 mandat för Demokraterna i senaten, där partiet vunnit över minst 7 mandat (flipped), och 258 i representanthuset, båda klart över majoritet.

Det är första gången under någon av Donald Trumps två presidentperioder som Demokraterna kontrollerar både representanthuset och senaten. Donald Trump har dock fortfarande vetorätt mot lagstiftning.

Trump erkände valresultatet och skyllde det på att han själv inte stod på valsedeln. Han sade till Wall Street Journal att Iran-kriget kan ha varit en del av det, men ångrar inte kriget. Han upprepade också att han nu blir "Mr Veto".

Oljan visar små rörelser med Brent på 103 dollar per fat, och USA-terminerna har vänt upp. Europabörserna är också brett upp.

Europaräntorna handlas lite lägre, med tyska och franska räntor 2-4 punkter ned. EMU-PMI reviderades ned något för oktober.

Svenska räntor visar små förändringar medan kronan stärkts 7 öre mot dollarn och 2 öre mot euron från nivåerna vid tisdagens stängning.

Riksbanken höjde som väntat styrräntan med 25 punkter till 2,00 procent, utan reservationer, men intrycket var ändå lite duvaktigt enligt bedömare. Det var den första höjningen på nära tre år.

Riksbanken konstaterade att ett starkare konjunkturläge i kombination med kostnadsökningar till följd av utbudsstörningar gör att inflationen förväntas stiga framöver, vilket talade för en räntehöjning nu.

"Om inflations- och konjunkturutsikterna står sig är det sannolikt att styrräntan höjs ytterligare det närmaste året, i linje med styrränteprognosen i september", skrev de.

Den räntebanan hade en till höjning under första halvåret 2027.

Riksbanken såg risker på såväl upp- som nedsidan.

Handelsbanken noterar att huvudbudskapet var att utvecklingen följer prognosen, och därmed i princip ingenting nytt i dagens kommunikation. Inverkan på marknaden uteblev också.

"Vi står fast vid vår prognos om ytterligare två räntehöjningar, i mars och juni 2027, vilket skulle föra upp styrräntan till en toppnivå på 2,5 procent", skriver de.

Det är något högre än Riksbankens räntebana, men klart lägre än marknadens prissättning, som indikerar en styrränta på nära 2,9 procent vid slutet av 2027. Det ligger nära Riksbankens scenario med högre inflation.

"Att Riksbanken bekräftar den räntebana som presenterades i september innebär därför en något mer expansiv signal än vad marknaden hade räknat med. Skillnaden är dock för stor för att kunna överbryggas enbart genom centralbankens kommunikation", skriver Handelsbanken.

De räknar med att skillnaden kommer att minska i takt med att ny ekonomisk statistik publiceras, vilket bör pressa ned marknadens ränteförväntningar.

Höga energipriser driver visserligen upp inflationen på kort sikt, men tynger samtidigt den ekonomiska aktiviteten och begränsar därmed behovet av räntehöjningar långt över den neutrala räntenivån på 2,25 procent, skriver Handelsbanken.

onsdag kl 10.35 (tisdag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:7351 (9:8067) EUR/USD 1:1253 (1:1183)

EUR/SEK 10:9541 (10:9655) USD/JPY 158:34 (158:48)

Ty obl 2 3,xx (3,07) Ty obl 10 3,xx (3,33)

US obl 2 4,xx (4,64) US obl 10 4,xx (4,97)

Sv obl 2 2,xx (2,70) Sv obl 10 3,xx (3,10)

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt