STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna steg på torsdagen med tyska räntor 2-3 punkter upp, och även USA-räntorna handlades högre. Dollarn stärktes lite.

Oljan såg lite förnyat uppåttryck efter hot från Iran om att stänga Bab El Mandeb-sundet vid Röda havet, med Brentoljan upp till nära 86 dollar per fat.

ECB har inlett sin tysta period inför nästa veckas möte, där de väntas lämna oförändrat, efter att ha höjt i juni.

Danske Bank noterade att sedan förra mötet har inflationen blivit lägre än väntat och ECB har möjlighet att invänta nya prognoser i september.

Fokus under mötet kommer att ligga på vilka signaler ECB ger om den framtida räntebanan. ECB har hittills bedömt att riskerna för inflationen lutar uppåt medan riskerna för tillväxten lutar nedåt, men Christine Lagarde sade den 1 juli att riskbilden nu "förmodligen är mer balanserad".

Lagarde antas lämna dörren öppen för en räntehöjning i september utan att på förhand binda sig vid ett sådant beslut.

Eftersom marknaden i stort prisar in en höjning vid septembermötet, och osäkerheten kring energipriserna är stor, finns ingen anledning för ECB att skapa onödig osäkerhet.

"Vårt huvudscenario är fortsatt att ECB genomför en sista räntehöjning på 25 räntepunkter i september. Tonläget i ECB-rådet är fortfarande övervägande hökaktigt, även om balansen mellan hökaktiga och duvaktiga ledamöter är något jämnare än i juni", skrev Danske Bank.

En vecka senare, den 29 juli, kommer Feds räntebesked, som nu också väntas landa i avvaktan.

Den regionala konjunkturrapport, Beige Book, som tas fram inför mötena visade denna gång att aktiviteten ökade i en svag till måttlig takt, samtidigt som de flesta regioner noterade små eller inga förändringar i sysselsättningen. Prisökningarna var måttliga.

PPI-utfallet på onsdagen bekräftade det mer dämpade pristrycket i KPI-rapporten, vilket ses som positivt inför nästa publicering av PCE-inflationen.

Kärn-PCE-inflationen steg från 3,3 procent i april till 3,4 procent i maj, nu väntas en återgång till 3,3 procent enligt flera bedömare.

USA-data på torsdagen visade viss styrka. Detaljhandeln steg som väntat i juni medan Philadelphia Fed index steg betydligt mer än prognos. Nyanmälda arbetslösa sjönk oväntat.

USA-räntorna steg några punkter, främst i långa änden, men tvååringen var ändå fortsatt cirka 10 punkter ned från före KPI/PPI tidigare i veckan.

Svenska räntor steg 3-4 punkter, medan kronan visade små nettoförändringar från nivåerna vid onsdags stängning.

Schweizerfrancen tappade lite mot euron. Protokollet från SNB:s räntemöte den 18 juni indikerade ingen brådska att agera mot högre inflationsrisker.

"För närvarande finns det ingen anledning att vänta sig att inflationen snabbt kommer att stiga över 2 procent eller falla ned i negativt territorium. Även om inflationsriskerna har ökat under de senaste månaderna och starkare andrahandseffekter är möjliga, finns det inget omedelbart behov av åtgärder", skrev de.

Tonläget i protokollet visade ändå en växande oro för inflationen längre fram, vilket kan antyda att SNB kan börja förbereda marknaden för en framtida räntehöjning. Marknaden ser nu en låg sannolikhet.

Japanska räntor steg 1-4 punkter under torsdagen, men är fortsatt nedpressade i spåren av signaler från regeringen att de vill se ökat allokeringsfokus på inhemska tillgångar.

Den tioåriga statsobligationen handlades på 2,72 procent, efter att ha varit uppe på 2,90 procent för en vecka sedan.

Seiji Adachi, tidigare ledamot i Bank of Japans direktion, sade att nervositeten kan öka om räntan på tioåringen stiger över 3 procent, vilket skulle väcka tvivel om hållbarheten i de offentliga finanserna.

"Beroende på hur snabbt räntorna stiger från dagens nivåer kan regeringen komma att sätta press på Bank of Japan att öka sina obligationsköp", sade han.

Bank of Japan väntas hålla oförändrat 31 juli men kan komma att agera i oktober.

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt