STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Försvarsbolaget Saabs fjärde kvartal beskrivs bland analytiker som mycket starkt med en ovanligt hög orderingång i relation till försäljningen (book-to-bill) i spåren av de många kommunicerade storordrarna i det gångna kvartalet. Samtidigt var det främst ett affärsområde som var drivande när det gäller den positiva avvikelsen i kvartalssiffrorna mot konsensus, konstaterar flera analytiker.

Försvarsbolagets aktie inledde upp men handlades ned 3 procent efter knappt två timmars handel på torsdagen till omkring 623 kronor.

Ålandsbanken framhåller att det starka resultatet i affärsområdet Surveillance bidrog till ett starkare än väntat rörelseresultat, även justerat för den positiva engångsposten i form av en reavinst om 336 miljoner kronor, medan övriga affärsområden "de facto" var under analytikernas estimat.

"Totalt sett en bra rapport som bör ge en svagt positiv kursreaktion – men värderingen på 48,4 gånger årets förväntade vinst är krävande", skriver Ålandsbanken angående aktien som har gått generellt starkt på sistone.

Danske Bank noterar att den föreslagna utdelningen på 2:40 kronor per aktie var lägre än väntat, medan rapporten i övrigt översteg förväntningarna. Infronts förhandskonsensus för utdelningen var 2:76 kronor per aktie.

Citi konstaterar att Saabs fria kassaflöde för helåret var 67 procent över konsensus och 124 procent över bankens eget konsensus. Samtidigt var också försäljningen och det justerade resultatet högre än väntat. Banken har dock en säljrekommendation på Saab med riktkursen 347 kronor per aktie, vilket indikerar en nedsida på mer än 40 procent.

"Vi kan tänka oss att aktien stiger 2-4 procent, även om geopolitiken kan få större betydelse än de underliggande fundamenta", skrev Citi på torsdagsmorgonen.

Pareto nämner likt Ålandsbanken Surveillance som den huvudsakliga motorn för orderingång och försäljning. Analyshuset väntar sig att estimaten höjs med 3-5 procent för 2026-2028 och förutspådde innan handelsstart en kursuppgång om 5-10 procent. Analyshuset har rådet behåll på Saab med riktkursen 635 kronor.

SEB uppgav sig i en första kommentar efter rapporten räkna med att aktien åtminstone kommer stå pall under dagen.

Försvarssektorn i sin helhet handlas nedåt under torsdagen där tyska Rheinmetall såg en nedgång med drygt 8 procent.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se