Fonden SEB Nordamerikafond små och medelstora bolag steg 1,8 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,7 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 17,4 procent och är därmed sämre än index som har minskat 13,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Mark Sherlock.

Inledningsvis skriver förvaltaren att de amerikanska aktiemarknaderna fortsatte att utvecklas starkt under juni, drivet av förväntningar på räntesänkningar, optimism kring nya handelsavtal samt ett stimulanspaket som klubbats igenom av kongressen. Den amerikanska centralbanken lämnade samtidigt styrräntan oförändrad.

Småbolag gick starkare än större bolag och Russell 2500-indexet steg 3,80 procent i kronor. Telekom och finans var de starkaste sektorerna, medan dagligvaror och allmännyttiga bolag hade en svagare utveckling.

Silicon Laboratories och Axon Enterprise bidrog mest positivt till fondens utveckling efter starka kvartalsrapporter. Silicon Laboratories steg ytterligare när investerarnas tilltro till en cyklisk återhämtning stärktes.

Mest negativt bidrog Aaon och Descartes Systems. Aaon föll efter att ha lämnat en treårsprognos som inte levde upp till marknadens förväntningar, även om bolaget upprepade sin prognos för 2025. Descartes aktie föll trots ett kvartalsresultat i linje med förväntan.

Fonden sålde under månaden innehavet i Gartner till följd av osäkerhet kring AI:s påverkan på bolagets efterfrågan. Istället ökades exponeringen mot West Pharmaceuticals och Bentley Systems.

"Vi bedömer att den senaste tidens volatilitet på de globala finansmarknaderna gradvis kommer att avta under de kommande månaderna, i takt med att handelsavtal förhandlas fram och investerarna får ökad klarhet kring Trumps ekonomiska politik", skriver förvaltaren.

Förvaltaren lyfter också fram tillväxtfrämjande initiativ såsom avregleringar och skattesänkningar som väntas hamna i större fokus framöver.

"Vi har fortsatt tilltro till den underliggande inhemska konjunkturen, vilket stödjer vår övervikt inom industri- och materialsektorerna. Vi fortsätter att anse att en portfölj bestående av kassaflödesgenererande bolag med starka balansräkningar är ett klokt sätt att vara positionerad", avslutar förvaltaren.

Vid månadsskiftet hade fonden störst exponering mot sektorerna industri och informationsteknik, samtidigt som fondens jämförelseindex hade störst exponering mot industri och finans.

De största innehaven var Axon Enterprise, Wintrust Financial och Tyler Technologies med portföljvikter om 6,8 3,4 respektive 3,3 procent.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.