”Vi jagar inte uppgångar – vi följer dem”

Bakom framgången står en förvaltningsfilosofi som Tellus Fonder kallar temabaserad momentumförvaltning. I stället för att vänta på att innehav ska återhämta sig, styrs kapitalet till sektorer och bolag som redan visar tydlig styrka.

– Vi vill se att en trend verkligen har fått fart innan vi går in. Många investerare hoppas på uppgångar som aldrig kommer, men vi väljer att satsa där marknaden redan rör sig åt rätt håll, säger Henrik Karacs, VD för Tellus Fonder.

Förvaltarna fokuserar på strukturella och långsiktiga megatrender – sådana som förändrar samhällen och branscher i grunden. Just nu ligger fokus på försvarsindustrin, europeiska banker och teknologibolag inom AI.

– Försvar är ett tema som ser ut att bestå. Samtidigt ser vi hur europeiska banker konsolideras, mindre aktörer går samman och skapar starkare enheter. Det vill vi vara med på, säger Karacs.

Läkemedel – Nästa kapitel i tillväxtresan?

Fonden håller även ett öga på läkemedelssektorn, där framgångar inom diabetes- och överviktsbehandling har fått vissa bolag att sticka ut.

– Det är ännu inget huvudtema hos oss, men vi ser tecken på att sektorn kan vakna till liv. Forskningen går snabbt och nya läkemedel får bredare användningsområden, vilket gör området allt mer intressant, säger Karacs.

Läs mer om Tellus Fonder här

Flexibilitet som konkurrensfördel

Tellus Midas sticker också ut genom sin flexibilitet. Till skillnad från traditionella aktiefonder kan andelen aktier variera från noll till hundra procent, beroende på marknadsläget.

– När det blåser snålt kan vi snabbt minska exponeringen till exempelvis 60–70 procent genom att hålla oss till stora likvida bolag. Det ger stabilitet utan att vi behöver tappa tempo, säger Anders Bruzelius, ansvarig förvaltare på Tellus Fonder.

Det är en strategi som inte bara har gett avkastning, utan också högre betyg i riskjusterad avkastning från oberoende ratingsystem.

Liten organisation – snabba beslut

Karacs lyfter ofta fram fördelarna med att vara liten och oberoende.
– Vi har korta beslutsvägar och kan agera direkt när vi ser förändringar. Våra placeringsmöten varje vecka handlar om att väga information från många håll – inte bara interna analyser, säger han.

Till skillnad från storbanker som ofta förlitar sig på sina egna analytiker, bygger Tellus Fonder sina beslut på många perspektiv för att skapa en bredare och mer nyanserad bild av marknaden.

Fokuserat på mogna marknader

Fonden investerar i stora kvalitetsbolag i Europa och USA, men har på senare tid ökat den europeiska andelen – något som minskat beroendet av dollarn.

– Många globalfonder är tungt viktade mot USA. Vi har valt en mer balanserad geografisk spridning, vilket gjort oss mindre känsliga för valutaförändringar, säger Karacs.

Blicken framåt

Efter flera år av turbulens tror Tellus Fonder fortsatt på sina huvudteman.

– Vår styrka ligger i att följa långsiktiga, strukturella trender. Försvar, banker och AI har visat kraft och vi anpassar oss när skiften sker. Det är så vi fortsätter skapa värde, avslutar Karacs.

Handla fonden hos Avanza här

Kom ihåg: Investeringar i fonder innebär alltid risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat och det är möjligt att förlora delar eller hela det investerade kapitalet.