STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Pareto Securities höjer riktkursen för Shamaran till 2:50 kronor från 2 kronor. Rekommendationen köp upprepas.

Det står i en analys, där det framgår att Pareto Securities har agerat rådgivare till Shamaran vid en M&A-transaktion och vid en obligationsemission.

Riktkurshöjningen görs efter Shamarans rapport för det tredje kvartalet, som enligt Pareto uppfyllde samtliga förväntningar och dessutom överträffade på flera punkter.

"Resultatet uppnåddes trots att produktionen låg nere under nästan en av de tre månaderna till följd av den regionala situationen, vilket enligt vår bedömning var det enda ansvarsfulla beslutet", skriver analyshuset.

Eftersom betalningarna normalt sker cirka 30 dagar efter oljeleveranserna konstaterar Pareto att det fjärde kvartalet kommer att bli ett "rekordkvartal" vad gäller kassaflöde.

"Vi uppskattar att det ackumulerade fria kassaflödet under 2027–2030 kommer att överstiga bolagets nuvarande företagsvärde, vid ett Brentpris på 80 dollar per fat. Detta skulle innebära en betydande förbättring av balansräkningen och skapa goda förutsättningar för en hög utdelningskapacitet framöver", skriver Pareto.

Vidare skriver analyshuset att Bagdad nu har börjat återbetala sina utestående skulder till de internationella oljebolagen i Kurdistan, där fullständiga betalningar enligt produktionsdelningsavtalen väntas återupptas från januari 2027 eller tidigare.

"Vi har varit försiktiga under det senaste året, men anser att det nu är rätt läge att köpa aktier i de kurdiska prospekterings- och produktionsbolagen", skriver Pareto.

Strax före klockan 14 hade Shamaran stigit 4,7 procent till 1:77 kronor.