Fonden Simplicity Global Corporate Bond minskade 0,01 procent i oktober. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,38 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Henrik Tingstorp, Fabian Dahl och Magnus Thyni.

Inledningsvis skriver förvaltarna att utvecklingen präglades av stora ränterörelser och ett svagare risksentiment. Högre energipriser och fokus på offentliga budgetunderskott satte press på marknaden, medan korta räntor sjönk efter besked från Federal Reserve.

Vidare låg stort fokus på de långa obligationsräntorna, som nådde nya högstanivåer innan de föll tillbaka mot slutet av månaden. Samtidigt ställdes strålkastarljuset mot Frankrike, där hög statsskuld och protester fick ränteskillnaden mot tyska statsobligationer att stiga till nivåer som inte uppmätts sedan eurokrisen.

I kreditmarknaden var utvecklingen svag till följd av stigande räntor och osäkerhet kring lån utgivna till företag inom AI-sektorn.

I Norden var det främst obligationer utgivna av datacenterbolag som utvecklades negativt.

"Det är dock värt att understryka att det handlar om en attitydförändring inom investerarkollektivet snarare än att företagen har uppvisat några problem", skriver förvaltarna.

Bland de negativa bidragsgivarna till fondens utveckling fanns Intrum, Heimstaden och Heimstaden Bostad. Även datacenterbolag som Bulk Infrastructure, Conapto, Eko Datacenter och Polar Datacenter tyngde resultatet.

Obligationerna i Intrum föll efter en svag kvartalsrapport medan Heimstaden pressades av ett tyskt politiskt förslag gällande bostadsbestånd i Berlin, om än en stark kvartalsrapport gav viss återhämtning i slutet av månaden.

Vid månadsskiftet uppgick fondens ränteduration till 2,87 år och kreditdurationen till 3,48 år, medan yielden var 6,38 procent.

Geografiskt utgjorde USA den största exponeringen med 15,6 procent av kapitalet, följt av Tyskland på 12,4 procent och Sverige på 11,1 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.