Fonden Simplicity Norden minskade 2,3 procent i oktober. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 10,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Ulf Ingemarson.

Inledningsvis skriver förvaltarna att rapportsäsongen utvecklades till en prövning av teknikbolagens omfattande investeringar inom artificiell intelligens, där marknaden krävde tydlig avkastning.

Microsoft gynnades av att molntjänsten Azure växte med 48 procent, medan Alphabet föll efter en vinstmiss och tunga investeringar på drygt 51 miljarder dollar.

"Tålamodet med öppna checkar tycks ha tagit slut", skriver förvaltaren.

Gällande räntemarknaden lämnade de amerikanska och europeiska centralbankerna sina styrräntor oförändrade, men marknaden prisar in en hög sannolikhet för räntehöjningar i december. Samtidigt steg oljepriset i spåren av fortsatta oroligheter kring Hormuzsundet.

Fondens nedgång förklaras i hög grad av bankexponeringen, där sektorn tyngde avkastningen med 1,8 procentenheter. Även industrisektorn gav ett negativt bidrag på 1,1 procentenheter.

Bankerna pressades främst av att aktieåterköpen upphörde, snarare än av svag lönsamhet. Både SEB och Nordea sjönk runt 10 procent.

Fastighetssektorn steg däremot när långräntorna sjönk, medan ABB tappade 8 procent trots rekordrapport och Ericsson lyfte nära 19 procent.

De enskilda innehav som tyngde utvecklingen mest var Nordea, SEB och Danske Bank med negativa bidrag om 0,60, 0,56 respektive 0,38 procentenheter. Även ABB och Atlas Copco bidrog negativt med 0,29 respektive 0,28 procentenheter.

Bland de positiva bidragsgivarna återfanns Investor, Ericsson och Sobi med bidrag om 0,38, 0,32 respektive 0,29 procentenheter. Därtill gynnades fonden av Telia och Assa Abloy med positiva bidrag på 0,20 respektive 0,13 procentenheter.

När det gäller portföljaktiviteten ökade fonden sina innehav i Yara, Ericsson, Nokian Renkaat, Investor och Sparebank 1 S-N.

Innehaven i H&M, Novo Nordisk och Wärtsilä avyttrades helt under månaden. Samtidigt minskades positionerna i Nokia och Skanska.

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Investor, Swedbank och SEB med portföljvikter om 7,7, 5,6 respektive 4,8 procent.

Sektormässigt utgjorde finans och industri de största exponeringarna med 51,2 respektive 28,9 procent av kapitalet.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.