Fonden SKAGEN Kon-Tiki A steg 4,76 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 4,46 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 20,61 procent och är därmed sämre än index som har ökat 24,22 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Fredrik Bjelland och Espen Klette.

Inledningsvis skriver förvaltarna att globala aktiemarknader utvecklades blandat under juli.

Ökade spänningar mellan USA och Iran drev upp oljepriset och bidrog till stigande marknadsräntor och ökad oro för inflationen. Tillväxtmarknaderna utvecklades svagare än utvecklade marknader, främst på grund av en kraftig nedgång i halvledarsektorn i Sydkorea och Taiwan. Samtidigt utvecklades Kina relativt starkt, medan energi- och finanssektorn hörde till månadens vinnare.

De största positiva bidragen kom från JD.com, Ping An och Hana Financial, där framför allt kinesiska aktier gynnades av ett förbättrat marknadssentiment och finanssektorn utvecklades väl.

De största negativa bidragen kom från TSMC, Samsung Electronics och Axis Bank, som påverkades av den breda nedgången inom halvledarsektorn respektive pressade räntemarginaler.

Förvaltarduon utnyttjade marknadsvolatiliteten till att öka innehaven i flera befintliga bolag, bland annat Samsung Electronics, TSMC, Hyundai Motor, Axis Bank, Ivanhoe Mines och Tencent Music, samtidigt som innehaven i Allegro och Hana Financial minskades efter en stark kursutveckling.

Vid månadens slut handlades portföljen till en värdering som fortsatt var tydligt lägre än tillväxtmarknadsindex. Förvaltarna ser därför fortsatt god långsiktig potential genom en disciplinerad värdeorienterad investeringsstrategi och aktiv bolagsselektion.

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav TSMC, Samsung Electronics samt Ping An Insurance Group of China med portföljvikter om 9,5, 8,6 respektive 7,3 procent.

Gällande den geografiska fördelningen var de största marknaderna Kina, Sydkorea och Taiwan med exponeringar om 24,9, 18,4 respektive 14,0 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.