Fonden Storebrand Grön Obligation steg 0,22 procent i oktober, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som ökade 0,30 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,52 procent, jämfört med index som har ökat 0,51 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Johan Hedengren och Gustaf Linnell.

Under oktober präglades ränte- och kreditmarknaderna av fortsatt volatilitet, där politisk osäkerhet och växande budgetunderskott i Frankrike stod i fokus. Ränteskillnaden mellan franska och tyska tioåriga statsobligationer steg till nivåer som inte noterats sedan eurokrisen i början av 2010-talet.

Samtidigt bidrog en ökad riskaversion till att investerare sökte sig mot säkrare tillgångar, däribland tyska och svenska statsobligationer. På den svenska räntemarknaden utvecklades långa statsobligationer bäst, vilket åtminstone tillfälligt bröt den tidigare trenden med stigande obligationsräntor.

Enligt förvaltarna har den tidigare ränteuppgången bland annat drivits av inflation, ökade investeringsbehov inom AI och försvar samt ansträngda offentliga finanser. Fortsatt stigande energipriser och osäkerhet kring lönsamheten i AI-investeringar har samtidigt bidragit till marknadens volatilitet.

Under månaden utökade fonden sina innehav i Castellum, DNB Bank, DNB Boligkreditt, Ellevio, Hemsö Fastigheter, Sörmlands Sparbank och Vacse. Fonden behöll även en mindre övervikt i ränteduration.

Vid månadsskiftet uppgick fondens ränteduration till 3,04 år och kreditdurationen till 4,08 år. Den genomsnittliga kreditratingen var AA och förräntningstakten uppgick till 3,14 procent.

Framöver räknar förvaltarna med ytterligare räntehöjningar från Riksbanken under de närmaste månaderna. Marknaden prisar dock in fler höjningar under nästa år, vilket enligt förvaltarna delvis speglar risken för högre inflation än de själva förväntar sig.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.