STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) DNB Carnegie har svårt att motivera den tvåsiffriga kursuppgången i Traton eftersom mittpunkten i lastbilskoncernens höjda marginalguidning för 2026 låg i stort sett i linje med det konsensus som bolaget sammanställt inför rapporten för det andra kvartalet.

Det framgår av en analys från DNB Carnegie, där banken sänker sin rekommendation för Traton till behåll (köp) men höjer riktkursen.

Samtidigt är Tratons långsiktiga "självhjälpsstory" intakt, vilket bäddar för flerårig resultattillväxt, menar DNB Carnegie.

Analytikerna, som unisont har höjt sina riktkurser för Traton, pekar ut orderingången under det andra kvartalet som höjdpunkten i kvartalsrapporten tillsammans med den höjda guidningen för 2026.

"Den viktigaste slutsatsen från Tratons rapport för det andra kvartalet var den betydligt starkare orderingången än väntat inom Truck & Bus, som ökade med 44 procent jämfört med föregående år. Ledningens kommentarer om marknadsutsikterna var också mer positiva. Vi menar att detta bekräftar vår syn på en gradvis förbättring av lastbilsmarknaden under det andra halvåret, särskilt i Nordamerika men även i Europa", skriver Handelsbanken i en kommentar.

Handelsbanken fortsätter att se en attraktiv investeringsmöjlighet i Traton, understödd av en förväntad tvåårig återhämtning på lastbilsmarknaderna i Europa och Nordamerika. Utöver konjunkturuppgången ser banken potential för strukturellt högre vinster genom fortsatta marginalförbättringar för Scania och MAN. Samtidigt väntas International Motors (tidigare Navistar) gynnas av ökade marknadsandelar och en växande eftermarknadsaffär med högre marginaler.

Deutsche Bank noterar också att EU:s lastbilsmarknad fortsätter att uppvisa en stark motståndskraft, trots högre bränslepriser.

Pareto Securities tror att den "imponerande" orderingången under det andra kvartalet bäddar för ett starkt andra halvår för Traton. Analyshuset pekar också ut en återhämtning i Tyskland och en ökad ägarspridning som potentiella kurstriggers.

Traton-aktien, som rusade med närmare 11 procent på torsdagen, steg med mer marginella 0,4 procent till 446:80 kronor under fredagens förmiddagshandel.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt