Den som säkrar nätverket får betalt

Bitcoin lade grunden för kryptoekonomin, och nästa utvecklingssteg sker nu på programmerbara blockkedjenätverk som Ethereum, vilka bildar basen för ett decentraliserat finansekosystem som i grunden förändrar den digitala ekonomin. Clearing av tokeniserade obligationer, aktier och råvaror, uppgifter som tidigare krävde banker, börser och centrala clearinginstitut, sker numera direkt och i realtid på blockkedjor, och för användningen av denna infrastruktur tar nätverket ut protokollavgifter.

Staking kan liknas vid att hyra ut sina coins för att säkra nätverket, eftersom investerare ställer sina tillgångar till nätverkets förfogande under en period då de är spärrade. Det är validators, protokollets operatörer, som granskar transaktioner, lägger till nya block i blockkedjan och håller systemet i drift, och som ersättning får investerare regelbundna intäkter i form av nya coins och en andel av protokollavgifterna.

För investerare förändrar det här förutsättningarna, eftersom en token går från ett volatilt spekulationsobjekt till en produktiv tillgång, och medan bitcoin enbart drivs av kursutvecklingen ger staking en kontinuerlig avkastning, jämförbar med en utdelning, direkt från deltagandet i nätverksinfrastrukturen.

Staking har gett mätbart mer avkastning än kursen

Sedan januari 2023 steg Ethereum med 75 procent, men den som stakade sina tokens och återinvesterade avkastningen nådde upp till 96 procents totalavkastning fram till maj 2026, vilket innebar att 100 ETH blev drygt 112 ETH när portföljen drog nytta av både kursutvecklingen och det ökade antalet tokens.

Investera i Ethereum staking via Avanza – Bitwise Ethereum Staking ETP

För Solana är mönstret ännu tydligare, eftersom kursen steg med runt 650 procent från de cykliska bottennivåerna efter FTX-kollapsen samtidigt som staking ökade tokenantalet med 25 procent ovanpå det. Av 10  000 dollar hade enbart kursuppgången gett ungefär 75  000 dollar, medan staking tog summan till runt 93  750 dollar.

Till jämförelse lyfte utdelningar avkastningen i S&P 500, det viktigaste amerikanska aktieindexet, från runt 95 till 105 procent, medan staking i Ethereum och Solana gav ungefär 2,5 till 5 gånger så mycket i tilläggsavkastning.

Investera i Solana staking via Avanza – Bitwise Solana Staking ETP

Stakingavkastningen är ingen fast ränta

Ränta-på-ränta-effekten hämtar sin kraft från två källor, dels nya coins som protokollet löpande delar ut efter fasta regler, dels avgifter från nätverksanvändare. Dessa avgifter får särskild betydelse när nätverket används intensivt, eftersom användare då betalar mer för snabbare transaktioner eller prioriterad hantering, vilket höjer både avgifterna och stakingavkastningen. Varje protokoll viktar avkastningskällorna på sitt sätt, och NEAR Protocol erbjuder i skrivande stund en av marknadens högre och mer förutsägbara basavkastningar genom protokollets fasta utgivningsregler, medan Ethereum och Solana prioriterar regelbundna utdelningar och nätverk som Hyperliquid i högre grad präglas av intäkter från faktisk användning. Investerare kan därför välja mellan bättre förutsägbarhet och mer direkt delaktighet i nätverkets tillväxt.

Investera i NEAR staking via Avanza – Bitwise NEAR Staking ETP

Den som vill ha tillbaka stakade coins måste räkna med väntetider, för så länge tillgångarna är spärrade är kapitalet inte tillgängligt. Tiderna varierar mellan nätverken, så att NEAR saknar bindningstid medan Solana vanligtvis tar 2 till 3 dagar, Ethereums väntetid beror på en variabel kö och Hyperliquid tar 7 dagar. Dessutom kan fel hos validators minska avkastningen eller äventyra kapitalet, och staking är därför en ersättning för aktivt förvaltad risk snarare än för passivt ägande.

Investera i Hyperliquid staking via Avanza – Bitwise Hyperliquid Staking ETP

ETP:er tar staking till din ISK och KF

Staking-ETP:er paketerar decentraliserad validering i en börshandlad produktstruktur, där emittenten tar över förvaltningen, väljer professionella validators och möjliggör daglig börshandel. I ackumulerande strukturer tillförs stakingavkastningen produktvärdet, så att ETP-andelen med tiden kan motsvara en större mängd underliggande kryptotillgång och ränta-på-ränta-effekten uppstår utan att investeraren själv behöver staka. Resultatet är en brygga mellan decentraliserad validering och den reglerade depåvärlden, och staking blir institutionellt mer tillgängligt även om det inte blir riskfritt.

Utforska Bitwises hela sortiment av staking-ETP:er

Om Bitwise

Bitwise är en global kryptospecialist och kapitalförvaltare med över 11 miljarder dollar i klienttillgångar. Tusentals finansrådgivare, family offices och institutionella investerare över hela världen har samarbetat med Bitwise för att förstå och få tillgång till möjligheterna inom krypto.

Läs mer om Bitwise

Läs mer om Bitwise marknadskommunikation. Detta innehåll utgör inte investeringsrådgivning, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja finansiella instrument. Kryptotillgångar är förenade med risker och passar inte alla investerare. Det finns risk för fullständig förlust av investerat kapital. Historisk värdeutveckling är ingen tillförlitlig indikator på framtida resultat. Ytterligare information, inklusive grundprospekt och faktablad, finns på bitwiseinvestments.eu/se/resources.