Nordea upprepar rekommendationen köp och behåller riktkursen 16 euro för larmbolaget Verisure efter en stabil rapport för tredje kvartalet. Justerat ebita överträffade konsensus med 2 procent, medan återkommande årsintäkter, ARR, och kundportföljen, CPA, ökade med 13 respektive 12 procent i årstakt.

Banken framhåller Verisures starka marknadsposition, höga kundlojalitet och återkommande intäkter. Lägre installationsvolymer motverkas av förbättrade intäkter och ebitda per kund samt ett positivt fritt kassaflöde.

För att nå målet om cirka 200 miljoner euro i fritt kassaflöde 2026 krävs minst omkring 45 miljoner euro under fjärde kvartalet. Verisure närmar sig samtidigt sitt skuldsättningsmål på 2,5 gånger nettoskuld genom ebitda, vilket kan möjliggöra ytterligare kapitalutdelningar.

Nordea bedömer värderingen till cirka 13 gånger förväntat justerat ebita för 2027 som attraktiv.

Merima Tikvesa
Nyhetsbyrån Finwire