Sony Ericsson rapporterade ett resultat på 1 298 miljoner euro före skatt under 2006. Det innebär ca 11,8 miljarder kr varav Ericssons andel är 50 procent eller 5,9 miljarder kr.

Förväntningarna på Ericsson för 2006 ligger före dagens rapport på ett resultat före skatt på 36 miljarder kr miljarder kr. Sony Ericssons resultatet var 64 miljoner euro eller ca knappt 600 Mkr mer än väntat vilket för Ericssons del blir strax under 300 Mkr.

Förväntningarna på Ericsson för motsvarar idag en vinst på 1,57 kr per aktie. En uppjustering med ett par ören efter dagens rapport bör det bli. Vi håller fast vid vår bedömning på 1,60 kr per aktie. Ericssons rapport kommer den 2 februari

För 2007 var förväntningarna före dagens rapport en vinstökning i Sony Ericsson med 22,5 procent till 1 512 miljoner euro.

I dagens rapport visar Sony Ericsson en ökning av marknadsandelarna under det fjärde kvartalet med 2 procentenheter till 9 procent.

Bolagets prognos för 2007 är en uppgång av totalmarknaden från 980 miljoner enheter till 1,1 miljarder enheter eller med en uppgång på drygt 12 procent. Med växande marginaler finns det skäl att räkna med att vinstprognoserna ligger väl inom räckhåll.

För Ericsson är förväntningarna en vinstuppgång med drygt 14 procent under 2007. Sony Ericssons andel av vinsten bedöms alltså öka.

Konsensusprognosen för 2007 är 1,78 kr per aktie. Vi bedömer att den kommer att justeras upp. Vi räknar med 1,85 kr per aktie.

Sony Ericssons rapport har idag lyft Ericsson med 20 öre eller med ca 0,7 procent och sedan årsskiftet är uppgången på knappt 7 procent. Sedan ett år tillbaka är uppgången i stort sett lika mycket. Det är en väsentligt sämre utveckling än index.

Vi håller fast vid rekommendationen köp med en riktkurs på 31 kr.