Finansbranschen är alltid innovativ och kommer ständigt med nya produkter. Tidigare har placera.nu skrivit om olika innovationer, bland annat räntefonder och allokeringsfonder. Nu är det dags för ytterligare en innovation.

Bakom Realfonder står Jibréus & Ölvestad Alternativa Investeringar som startade 2007, och leds av Marcus Jibréus och Marcus Ölvestad. Just nu är de aktuella med lanseringen av tre nya fonder, Realfond Ryssland, Realfond Brasilien och Realfond Skog.

Av namnet, Realfonder, förstår man att det handlar om reala tillgångar, och alltså inte om finansiella tillgångar så som aktier eller räntebärande värdepapper.

Realfond Ryssland investerar i mark i Moskvas närområde. Tanken är att omvandla marken till tomter som sedan säljs för att bebyggas. Det är i omvandlingen från mark till tomt som värdeökningen sker.

Mark med bygglov är betydligt mer värd än mark utan bygglov. Det är en process som tar tid, uppskattningsvis tre år. Därför är också fonden stängd i tre år, så den som investerar måste ha en lika lång placeringshorisont.

Adam Fischer är ansvarig för Realfond Ryssland. Han har tidigare varit ansvarig för IKEA:s markförvärv och tillståndsprocesser i Ryssland och vd för Catella Corporate Finance i Ryssland. Han bor i Moskva och talar flytande Ryska.

Realfond Brasilien investerar jordbruksmark i Bahiaområdet i Brasilien. Där ska de bland annat odla vindruvor, mango och sojabönor. Ansvarig förvaltare är agronomen Per Arenö som kommer att flytta till Brasilien under året.

Han har tio års erfarenhet från jordbruksprojekt i mer än 20 olika länder i alla världsdelar utom Australien. För att lyckas krävs det stabilt kapital över en lång period och fonden är stängd i fem år, så investerarna måste även här vara långsiktiga.

Det riktas hård kritik mot exploateringen av Brasiliens regnskogar. Men Realfond Brasilien kommer inte att investera i projekt som utgör ett hot mot Amazonas regnskogar. Utöver det bidrar Realfond Brasilien till att bekämpa fattigdomen i Brasilien genom att sätta av en tredjedel av det löpande förvaltningsarvodet till en välgörenhetsfond till förmån för lantarbetare.

Realfond Skog köper skogsmark inom EU med fokus på de länder där priserna inte hängt med den snabba ökning som varit i exempelvis Sverige. Eftersom timret säljs på samma gemensamma marknad talar allt för att priserna på skogsmark kommer att öka kraftigt i dessa länder.

I flera länder i Östeuropa har priset på skogsmark fördubblats varje år i tio år. Fonden är stängd under cirka fem år.

Ansvarig förvaltare är civiljägmästare, Patrik Lingårdh. Han har tidigare varit råvaruchef på Södra Timber AB, vd i sågverksföretaget Baro Wood AB, och styrelseledamot i branschorganisationen Skogsindustrierna.

Han har även grundat och drivit skogsinvesteringsföretaget Tisko AB (namnändrat till AB Custos) och förvärvat cirka 500 skogsfastigheter i Baltikum.

Realfonder har lagt mycket tid och kraft för att hitta förvaltare av rätta virket. Det är en viktig förutsättning eftersom det ställs helt andra krav på att förvalta reala tillgångar jämfört med finansiella tillgångar. Alla förvaltarna har gedigen erfarenhet av hantverket, att omvandla mark till tomter och att driva jord- och skogsbruk. På pappret ser det mycket bra ut. Hur det blir reellt får framtiden utvisa, men det är klart intressanta områden som Realfonder har tagit upp i sina produkter.

Realfonder är inga riktiga fonder. De som investerar blir inte fondandelsägare utan aktieägare. Fonderna är investmentbolag som är stängda under sin livstid och kan liknas med riskkapitalfonder. För att kompensera för inlåsningen kommer Realfond Brasilien och Realfond Skog att ge en årlig utdelning. Hur stor den blir beror på utvecklingen, men förvaltarna uppskattar utdelningen till mellan 4 och 12 procent per år.

Prissättningen är lägre i förhållande till andra liknande fonder. Den fasta förvaltningsavgiften ligger mellan 0,5 och 0,8 procent per år. Det är inte ovanligt att den annars ligger på cirka 2 procent. Utöver det tillkommer en prestationsbaserad avgift på 20 procent över en viss tröskelavkastning, vilket är i nivå med andra fonder. Courtaget på 2,5 procent går säkert att förhandla ned, framförallt om man investerar mer än de 50 000 kronorna som är minsta investering.

Placera.nu anser att Realfonderna mycket väl passar som en del i en långsiktig portfölj. Förför allt då dessa reala tillgångar har relativt låg korrelation med aktiemarknaden. För vissa kan det också finnas ett värde i att veta att man är delägare i riktiga tillgångar och inte bara finansiella värdepapper.

Kanske kommer bolaget att arrangera aktieägarresor så att man kan plocka svamp i sin egen skog eller äta sina egna brasilianska vindruvor.

Emissionen i Rysslandsfonden pågår just nu och stänger i mitten av maj. I de andra två har emissionen ännu inte börjat, men inleds under våren.