Hans Persson- koncernens genomsnittliga omsättning uppgick under 2004 och 2005 till 1,3 miljarder kr. Bilia hade under 2005 en omsättning på 12,1 miljarder kr varför förvärvet innebär en omsättningsökning på ca 10 procent.

Hans Persson- koncernen hade under samma period en rörelsemarginal på 2,4 procent. Det innebär ett rörelseresultat på drygt 30 Mkr. Bilias marginal under 2005 var 1,6 procent.

Någon köpeskilling har inte avslöjats men enligt Bilia kommer köpet att bidra positivt till Bilias resultat från och med år 2007.

Förvärvet är relativt stort och ligger i linje med Bilias mål om att växa med 5-10 procent om året organiskt och genom förvärv. Framförallt är bilias expansion en följd av den nya konkurrenssituationen i bilbranschen. 2003 tog EU bort gruppundantaget som gällde för bilbranschen. De nya reglerna gör det möjligt att representera flera varumärken inom både försäljning och service.  

Hösten 2005 togs även en lokaliseringsklausul bort vilket möjliggör för återförsäljare att etablera sig var som helst inom EU med de varumärken som man representerar.

De nya reglerna har skärpt konkurrensen. Både bilpriser och servicekostnader har sjunkit. Ett sätt att möta detta är att utnyttja de stordriftsfördelar som finns t ex inom inköp, lagerhållning och marknadsföring. Men framförallt handlar förvärven om att bredda utbudet och locka kunder med flera alternativ.

Värst utsatt blir mindre företag vilket medfört en konsolidering i branschen och Bilia har det senaste året genomfört några större förvärv.

I fjol köpte Bilia det norska företaget Tronrud Holding som är Norges största BMW- återförsäljare. Bolaget säljer dessutom Ford, Honda, Nissan och Mini. Tronrud omsätter ca 800 Mkr. Bilia betalade 93 Mkr för Tronrud.

I december aviserade Bilia att man tecknat en avsiktsförklaring att förvärva rörelsen i Bilgruppen i Enköping Sala AB samt Bilgruppen i KungsängenAB. Företagen omsätter ca 140 Mkr och är återförsäljare av Ford- och Mazda. För 2007 beräknas omsättningen öka till ca 200 Mkr tack vare en nyöppnad anläggning i Kungsängen. Köpeskillingen på de förvärvade tillgångarna beräknades till knappt 50 Mkr.

Under de nio första månaderna 2006 hade Bilia en omsättning på 10,2 miljarder kr. Rörelseresultat exklusive engångsposter uppgick till 68 Mkr (147) vilket innebar en marginal på 0,7 procent (1,7). Det är långt ifrån marginalmålet är 2,2 procent.

Vinsten per aktie var 1,70 kr och den blir nog inte mer än ca 3,50 kr per aktie för hela 2006. Men redan 2007 bör det bli väsentligt bättre. Vi räknar med att försäljningen i år uppgår till 15 miljarder kr vilket med en rörelsemarginal på 1,0 procent ger ett röreleseresultat på 150 Mkr.

Vinsten per aktie hamnar då på omkring 6,50 kr per aktie. Det är emellertid inte vinsten per aktie som i första hand är intressant i Bilia utan kassaflödet. Det ser inte ut att hamna under 15 kr per aktie i år.

Utdelningen som för 2005 uppgick till 8 kr per aktie blir minst lika stor för 2006 och det finns utrymme för en fortsatt höjning 2007.  

Bilia handlas idag i 118 kr vilket är ungefär på samma nivå som för ett år sedan. Vid en oförändrad utdelning handlas Bilia idag med en direktavkastning på 6,7 procent.

Det räcker för ett köpråd.